macro daily_2021.04.01

 2021년 4월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든의 2.1조달러 인프라 투자와 법인세율 인상 발표가 악재노출로 해석되며 빅테크가 반등했습니다.

(2) 마이크론이 예상을 웃도는 분기 매출 가이던스를 공개했습니다. 2018년 3분기보다 7.2% 적습니다.

(3) ECB가 4년내 디지털 유로 도입을 시사했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.601%, +0.025%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 +0.1조원

미국 백신 접종률 22.8%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.8%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 417.70 (+0.74%)

1개월 NDF 환율 1,128.75원 (-3.15원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "인프라 투자, 미국의 장기 성장에 긍정적"

- "과도한 위험 선호에 대해 우려"

한국은행

* 기재부 제1차관, "한은 목표 상회하는 인플레 가능성 제한적" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.55%(+0.15%p)

* 인민은행, 4월 역RP MLF 통해 시중 유동성 공급 계획 <중국증권보>

- 4월 세금 납부, 지방정부채 발행 예정

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "4년내 디지털 유로화 갖게 될 것. 내년 중순 결정"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.095% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.02%p)

미 10년 국채 1.73% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.577%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.86% (+0.01%p)

미 하이일드 4.30% (+0.02%p)

이머징 국채 5.02% (+0.09%p)

이머징 주식 6.38% (-0.05%p) 

한국 주식 7.06% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 1.12% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.05% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.930%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (+0.06%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.11% (0.00%p)

4. 52주 최고(68개, 개) vs. 최저(4개, 개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (실물회복에 따른 장단기금리차 확대)

- 하나금융(한국 은행), Sinopac Financial(대만 은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 138.1 (+0.3) 

- KOSDAQ 9.5 (+0.1)

- 전기전자 52.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (-0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 3.5 (+0.2)

- 금융 22.0 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미 대통령, 2.25조달러 인프라 투자계획 발표. 8년 계획 4단계 구성

- 교통시스템 0.62조달러 

- 주거환경 개선 0.65조달러

- 제조업 진흥 0.58조달러

- 보건 복지 0.40조달러 

2) 미 대통령, "법인세율 21%에서 28%로 인상해 재원 마련"

- "국외 이익에 대한 세율 최저 21%"

3) Micron Technology, 회계연 3분기 매출 가이던스 69억~73억달러 제시. 예상 68억달러

- 2018년 3분기 77억달러

- "D램 공급, 수요 못따라가 가격 상승중

- "대만 가뭄에 따른 물 부족이 생산에 영향에 미치는 영향 제한적"

- "낸드 초과공급 막기 위한 Capex 축소 필요"

4) 프랑스 대통령, 토요일부터 4주간 봉쇄 조치 시행 발표

5) 중국 국무위, 외국기업 상장 유인할 수 있는 새 거래소 설립 고려 <로이터>

macro daily_2021.03.31

2021년 3월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) KOSPI의 올해 순익 추정치가 반도체와 화학을 중심으로 상향됐습니다.

(2) 한국 4월 제조업 BSI가 91로 집계돼 2011년 10월 이후 최고를 경신했습니다.

(3) 달러 강세로 엔/달러 환율이 펜데믹 이후 처음으로 110엔을 웃돌았습니다.

미 5년 breakeven rate 2.576%, -0.036%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.4조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 22.4%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.7%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 415.95 (+0.10%)

1개월 NDF 환율 1,134.21원 (+0.56원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "경제전망 긍정적. 강력한 회복세 기대"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.091% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.71% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.564%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 2.85% (-0.02%p)

미 하이일드 4.28% (-0.10%p)

이머징 국채 4.93% (-0.03%p)

이머징 주식 6.43% (-0.02%p) 

한국 주식 7.14% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 1.15% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.07% (+0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.926%p (+0.074%p)

한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 0.32% (+0.06%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.11% (+0.02%p)

4. 52주 최고(개, 개) vs. 최저(개, 개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 137.8 (+0.7) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 52.0 (+0.3)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 3.3 (+0.0)

- 금융 22.0 (+0.0)

6. 뉴스 

1) Archegos Capital 관련 투자은행 손실 50억~100억달러 추정 <JP모건>

2) ARK 신 우주개척 ETF 거래 첫날 AUM 2.9억달러 수준 

3) 삼성전자 텍사스 오스틴 반도체 공장 지난주부터 정상운영

4) FTSE-Russell, 10월부터 중국 국채 채권지수에 포함시키기로 

5) Xiaomi, 향후 10년간 전기차에 100억달러 투자 계획

macro daily_2021.03.30

 2021년 3월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 헤지펀드 아키고 관련 불확실성이 이어지며 미국 중소형주가 내렸습니다.

(2) 비자가 결제 시스템에 디지털 통화 사용을 허용할 것이라고 밝혔습니다.

(3) 인민은행이 자국 신평사들의 평가 시스템 개정을 공시했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.612%, -0.017%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 +1.1조원

미국 백신 접종률 22.1%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.7%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 412.15 (+0.08%)

1개월 NDF 환율 1,133.00원 (+1.35원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.079%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(-0.05%p)

* 인민은행, 자국 신평사 신용평가 시스템 개정 공지 

- 자국 신평사 제시 신용등급, 96%가 투자적격

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.083% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.71% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.569%p (+0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.87% (+0.02%p)

미 하이일드 4.38% (-0.04%p)

이머징 국채 4.96% (+0.02%p)

이머징 주식 6.45% (-0.10%p) 

한국 주식 7.09% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.11% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.96% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.852%p (-0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.26% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.09% (-0.01%p)

4. 52주 최고(148개, -53개) vs. 최저(5개, +2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (글로벌 장기금리 상승)

- DBS (싱가포르 은행), KB금융 (한국 은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 137.1 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 51.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (+0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.5 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (+0.1)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 22.0 (+0.0)

6. 뉴스 

1) Visa, 결제 시스템에 디지털 통화 사용 허용

2) 미 대통령, "4월 19일까지 성인 90% 백신 접종 가능"

3) 미 무역대표부, 영국 인도 등 6개국에 디지털세에 대한 25% 관세 부과 고려

4) Perishing, 1분기 안으로 PTSH SPAC 합병 대상 못찾을 듯 

5) 헤지펀드 Archegos, 거래 투자은행 Nomura Credit Suisse 각각 16% 14% 하락 

macro daily_2021.03.29

 2021년 3월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) EU가 원자력을 친환경 발전으로 분류할 것이라고 로이터가 보도했습니다.

(2) 인민은행이 부동산 연관 사업의 대출 규정을 강화한다고 밝혔습니다.

(3) 이르면 이번주 중 Ark 우주 ETF가 출시될 것으로 알려졌습니다.

미 5년 breakeven rate 2.630%, +0.044%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 62.4조원 +1.1조원

미국 백신 접종률 21.7%(+1.0%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.7%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 416.75 (+1.17%)

1개월 NDF 환율 1,129.78원 (+0.43원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.079%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "인플레 통제 벗어나지 않아. 장기금리 상승은 양호한 경제 반영"

- "금리를 너무 오래 너무 낮게 유지하는데 따른 리스크 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.45%(+0.17%p)

* 인민은행, 향후 5년 잠재 성장률 5.0~5.7% 추정

* 인민은행, 부동산 관련 대출 기준 강화

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 수석 이코노미스트, "유로존 회복, 재정부양에 크게 의존"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.083% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.13% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.67% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.537%p (+0.044%pp)

미 BBB 회사채 2.83% (+0.03%p)

미 하이일드 4.34% (+0.00%p)

이머징 국채 4.93% (+0.04%p)

이머징 주식 6.55% (+0.03%p) 

한국 주식 7.15% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.12% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.01% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.885%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.22% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.26% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.10% (0.00%p)

4. 52주 최고(201개, +116개) vs. 최저(3개, -5개)

+ 52주 최고

* 미국 산업용 기계 (바이든 인프라 투자 기대)

- Illinois Tool Works (미국 산업용기계), SNAP-ON (미국 산업용기계)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 137.0 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.4 (-0.0)

- 전기전자 51.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 8.5 (+0.1)

- 조선건설기계 3.6 (-0.0)

- 철강 3.3 (+0.0)

- 금융 22.0 (+0.0)

6. 뉴스 

1) EU, 원자력 발전 친환경으로 분류할 듯. 다음주 중 공식 발표  

2) ARK Investment, 이르면 이번주 중 ARK New Space ETF 출시

3) WeWork, BowX SPAC과 합병 발표. 시총 90억달러

4) 중국 정부, 신장지역 인권 관련 미국 캐나다 제재

- 중국 정부, 호주산 와인에 대해 5년간 218.4% 관세 부과

5) Archgos Capital, 200억달러 규모 포지션 블럭 매도

- Viacom CBS, Discovery 등 최근 일주일새 50% 가까이 하락

Column_새소년 파도_2021.03.27

 - 표절이 의미 없어진 세상 -

 

* 베토벤은 표절 시비가 없는 거의 유일한 음악가입니다. 음악이 독창적이어서가 아니라 귀가 들리지 않았기 때문입니다.

 

* 요즘 ‘표절 논란’에 대한 논란이 있습니다. 듣기 좋은 멜로디는 이미 누가 다 만들어서 완전히 새로운 멜로디를 창작한다는게 불가능해졌습니다. 그래서 표절 의도가 있었는지, 분위기를 따라했는지가 표절의 새로운 기준이 되고 있습니다.

 

- 밴드 음악이 사라지는 이유 -

 

* 록, 밴드 음악은 표절 시비가 적습니다. 아마추어 평론가 매드균은 밴드 음악이 공연을 위한 음악이기 때문에 멜로디가 중요하지 않다고 설명합니다.

 

* 특히 앞의 15초, 훅이 중요한 스트리밍의 시대에 밴드 음악은 적합하지 않아서 점차 사라져 갈운명이라고 부연합니다.

 

- 사는게 재미없어지는 이유 -

 

* 나이를 먹으면 사는게 재미없어지는 이유를 설명하는 많은 가설들이 있습니다. 개인적으로는 경험이 쌓이면 무슨 일이 생겨도 결과를 짐작할 수 있기 때문이라고 생각합니다.

 

* 스트리밍의 시대와 록 밴드의 조합은 실패라는 결과값을 경험이 알려주고 있는데, 밴드 음악의 팬으로 남는 건 힘든 일입니다. 우연과 불확실성이 사라지고 기대가 거세된 세상에서 재미있기란 어렵습니다.

 

- 재미없는 세상을 재미있게 사는 법 -

 

* 투자도 갈수록 재미없어지는 대표적인 분야입니다. 대형/중소형, 성장/가치, 11개 섹터를 조합하면 지금 주가가 어떤지, 앞으로 어떨지 대충 예상할 수 있습니다.

 

* 그런데 죽어도 안되는 조건을 뚫고 올라오는 생명체들이 있습니다. 인디밴드 새소년은 노래 한 곡이 3분을 못 넘는 시대에 5분이 넘는 곡을, 그것도 간주로 절반을 채운 ‘파도’로 씬을 씹어먹었습니다. 금기시되는 간주를 킬링 벌스로 만드는 능력은 드럭의 셧터를 다시 올릴 것만 같습니다.

 

* 시장의 다이나믹스가 떨어질수록 주식 그 자체에 집중해야 합니다. 사이즈, 스타일, 섹터, 뭘 갖다 붙여도 설명이 안되는 주식은 꼭 시장에 냉소가 가득 차 있을 때 나타나고, 그런 주식이 인생을 바꿔주기 때문입니다.

 

좋은 주말 되십시오

전설의 무대 아카이브k 6편 새소년 파도

https://youtu.be/c46kY49ajDA

macro daily_2021.03.26

 2021년 3월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 대부분 은행들의 배당 제한이 6월말로 종료된다고 Fed가 밝혔습니다.

(2) 한국 3월 소비심리지수가 작년 1월 이후 처음으로 기준선 100을 상회했습니다.

(3) KOSPI 순익 추정치가 닷새 연속 상향되며 한주간 1.7% 올랐습니다.

미 5년 breakeven rate 2.585%, +0.013%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 61.3조원 -1.9조원

미국 백신 접종률 20.7%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.7%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 409.85 (+0.43%)

1개월 NDF 환율 1,135.00원 (+1.45원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 대부분 은행들의 배당 제한 6월 말로 종료

* 클라리다 Fed 부의장, "2022년 2023년 인플레 2% 살짝 웃도는 수준일 것"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "2022년 매우 견고한 회복 보게 될 것"

- "2022년 실업률 4% 밑돌 것. 일정기간 CPI 상승률 2.5% 편안해"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "내재된 인플레 명확히 읽고 있지 않은 것 같다"

- "인플레 상승 임박했다고 생각하지 않아. 수개월 내 문제되지 않을 것" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.28%(+0.28%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.086% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.13% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.63% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.493%p (+0.031%pp)

미 BBB 회사채 2.80% (+0.02%p)

미 하이일드 4.34% (-0.06%p)

이머징 국채 4.89% (+0.04%p)

이머징 주식 6.52% (+0.12%p) 

한국 주식 7.17% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.09% (-0.03%p)

한국 10년 국채 1.96% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.870%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.19% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.26% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.10% (0.00%p)

4. 52주 최고(85개, +37개) vs. 최저(8개, +3개)

+ 52주 최고

* 미국 중고차 유통 (신차 생산차질 + 중고차 가격 상승)

- Autozone (미국 특수소매), O'Reilly Automotive (미국 특수소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 137.0 (+1.0) 

- KOSDAQ 9.4 (-0.0)

- 전기전자 51.6 (+0.3)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.0)

- 조선건설기계 3.6 (+0.4)

- 철강 3.3 (+0.0)

- 금융 22.0 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 2만 2,000TEU급 화물선 에버기븐호 수에즈 운하 안에서 좌초

- Maersk, 아프리카 우회 가능성 고려 

2) Moody's Tesla 신용등급 B2 -> Ba3로 상향. 등급전망 긍정적 

3) 1분기 미 정크본드 발행 1,396억달러로 사상최대 기록

4) Boeing, 787 인도 이르면 이번주 중 재개

5) 미 증권거래위원회, 월가 투자은행들에 SPAC 관련 질의 의향 전달

macro daily_2021.03.25

 2021년 3월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 빅데이터를 감독하는 정부기구 설립을 고려중이라고 밝혔습니다.

(2) EU가 백신수출 규제를 강화하는 한편 영국과 공급확대를 구체적으로 논의하고 있습니다.

(3) 텐센트가 스타트업 지분 투자를 확대할 것이라고 발표했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.572%, +0.047%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.2조원 -0.6조원

미국 백신 접종률 19.8%(+0.0%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 404.35 (-0.65%)

1개월 NDF 환율 1,135.50원 (+1.95원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.084%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "금리상승, 백신과 성장을 반영. 질서있는 절차로 이뤄져"

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "회복속도 빨라질 것으로 기대. 실업률 3.5% 보기를 희망" 

한국은행

* 한은 총재, "올해 성장률과 인플레, 종전 전망치보다는 높을 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.11%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "기후변화 선제적 대응, 명확한 이익 존재"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.073% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.60% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.462%p (-0.017%pp)

미 BBB 회사채 2.77% (-0.01%p)

미 하이일드 4.40% (+0.01%p)

이머징 국채 4.85% (+0.01%p)

이머징 주식 6.39% (+0.05%p) 

한국 주식 7.13% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 1.12% (-0.02%p)

한국 10년 국채 1.98% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.860%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.24% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.10% (+0.02%p)

4. 52주 최고(48개, +7개) vs. 최저(5개, +4개)

+ 52주 최고

* 영국 금융 (백신 접종률 상승에 따른 경기정상화 기대)

- RSA Insurance (영국 보험), Aviva (영국 보험)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 136.0 (+0.7) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 51.3 (+0.5)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.1)

- 조선건설기계 3.2 (-0.0)

- 철강 3.3 (+0.1)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 중국 정부, IT 데이터 감시하는 국가기구 설립 고려 

2) EU, 백신 수출 규정 강화하기로. 영국과 백신공급 확대 위한 구체적 조치 마련

3) 독일 정부, 부활절 포함 5일간 봉쇄조치 없던 일로

4) Tencent, 4분기 순익 593억위안. 예상 328억위안. 연 배당 33% 확대

- CEO, "스타트업 지분참여 계속 늘릴 것. 금융지주사 전환에 따른 영향 없어" 

5) Disney, Disney+ 구독료 월 6.99달러 -> 7.99달러 인상 <Variety>

macro daily_2021.03.24

 2021년 3월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 인텔이 파운드리 사업에 진출합니다. 7나노 공정 개발에 진전이 있다고 밝혔습니다.

(2) 유럽의 코로나 상황 악화로 회복기대가 후퇴하며 국제유가가 급락했습니다.

(3) 월가 CEO들이 증세 반대 성명을 발표했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.525%, -0.035%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.8조원 +0.4조원

미국 백신 접종률 19.8%(+0.0%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 405.30 (-0.70%)

1개월 NDF 환율 1,133.40원 (+3.75원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "올해 인플레 높아지겠지만 지속적이지 않을 것"

- "인플레 기대 2%에 확실하게 묶어놓겠다"

* 브레이너드 Fed 이사(비둘기파 투표권있음), "회복세 강하지만 불확실성 상존. 인내심 갖겠다"

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "올해 공급 문제로 인플레 2.25~2.50% 예상. 내년이면 해소"

- "10년물 국채, 1.75~2.00%까지 상승 예상"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.11%(-0.04%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 수석 이코노미스트, "유로존 채권시장, 미국과 디커플링될 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.082% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.479%p (-0.068%pp)

미 BBB 회사채 2.78% (-0.06%p)

미 하이일드 4.39% (-0.13%p)

이머징 국채 4.84% (-0.01%p)

이머징 주식 6.34% (0.00%p) 

한국 주식 7.07% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.03% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.890%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 1.23% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.27% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.08% (-0.01%p)

4. 52주 최고(41개, -47개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.1)

- 전기전자 50.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (-0.1)

- 조선건설기계 3.2 (-0.0)

- 철강 3.2 (-0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) Intel, 파운드리 사업 진출 계획 공개. TSMC 삼성과 직접 경쟁

- CEO, "자사 반도체, 대부분 자체 생산. 7나노 공정 개발 원활"

- "파운드리 시장 2025년 1,000억달러 도달"

- "애리조나 공장에 200억달러 투자"

2) EU, 백신수출 제한 가할 수 있게 규정 개정  

-Astra Zeneca 외 Pfizer, Moderna에도 적용

3) 독일 내각, 부활절 포함 5일 봉쇄 조치 발표

4) JPMorgan-GoldmanSachs CEO 외 경제인 250명, 증세 반대 촉구 

5) Robinhood, 비밀리에 IPO 청구

macro daily_2021.03.23

 2021년 3월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 터키 리라화가 중앙은행장 경질 여파로 8% 절하됐고 주가지수는 10% 내렸습니다.

(2) 바이든 행정부가 법인세 부유세 인상을 포함한 3조달러 부양안을 준비중입니다.

(3) 독일이 락다운을 연장하는 등 유럽의 COVID-19 상황이 악화되고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.560%, +0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.4조원 -0.7조원

미국 백신 접종률 19.8%(+0.5%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 414.60 (+0.53%)

1개월 NDF 환율 1,128.40원 (-1.75원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.084%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "경기회복 완성되려면 멀어. 지원 계속될 것"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "올해 물가 압력 있을 것. 원하지 않는 인플레 다룰 수단 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "언제든 국채 매입 조절할 수 있는 선택지 있다"

* 네덜란드 ECB 위원, "면역 달성하면 올해 출구전략 논의할 수 있을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.083% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (0.00%p)

미 10년 국채 1.69% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.547%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.86% (-0.02%p)

미 하이일드 4.52% (-0.06%p)

이머징 국채 4.85% (-0.05%p)

이머징 주식 6.34% (+0.06%p) 

한국 주식 7.05% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.05% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.920%p (-0.053%p)

한국 3년 IRS 금리 1.22% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.09% (+0.01%p)

4. 52주 최고(98개, -33개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 중국 디지털 엔터 (글로벌 협업 확대)

- Tencent Music (중국 엔터), IQiyi (중국 엔터) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.1)

- 전기전자 50.9 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.1)

- 조선건설기계 3.2 (+0.0)

- 철강 3.2 (+0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 터키 대통령, 중앙은행 총재 경질. 2019년 이후 세번째

- 신임 총재에 여당 전 의원 임명

- 터키 리라화 8% 절하. 주가지수 10% 폭락

2) 미 행정부, 3조달러 장기 부양책 준비 <블룸버그>

- 법인세 인상, 부유세 도입으로 재원조달 

3) 독일 총리, 4월 18일까지 락다운 연장. 한달새 감염 배증

4) Ford-Porsche, 자동차 반도체 수급 불안으로 생산 축소 계획

5) Deliveroo, 공모가 3.9파운드 -> 4.6파운드 상향. 시총 25억달러

- 1~2월 거래액, 전년비 121% 증가 

macro daily_2021.03.22

 2021년 3월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 터키 리라화가 14% 폭락한 가운데 브라질, 러시아가 추가 금리인상을 시사했습니다.

(2) EU와 영국이 백신 확보를 두고 무역분쟁 조짐을 보이고 있습니다. 

(3) 아크의 캐시 우드가 테슬라의 2025년 목표가로 3,000달러를 제시했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.554%, -0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.1조원 +0.9조원

미국 백신 접종률 19.3%(+1.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 413.80 (+0.69%)

1개월 NDF 환율 1,129.38원 (-1.72원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.081%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 은행들의 보충적 레버리지 비율 완화 조치 예정대로 3월 31일 종료 

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "금리 상승은 견조한 경제를 반영"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.02%p)

* 인민은행 총재, "매크로 레버리지 비율 안정적으로 유지될 것"

- "외환보유액으로 그린 본드 투자 계획"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.113% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.72% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.572%p (+0.022%pp)

미 BBB 회사채 2.88% (+0.01%p)

미 하이일드 4.58% (+0.10%p)

이머징 국채 4.90% (-0.03%p)

이머징 주식 6.28% (-0.01%p) 

한국 주식 6.97% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.973%p (-0.052%p)

한국 3년 IRS 금리 1.23% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.08% (+0.02%p)

4. 52주 최고(121개, -33개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 자동차 (테슬라와 밸류에이션 갭좁히기)

- Toyota Motor (일본 자동차), Honda (일본 자동차) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 50.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.1)

- 조선건설기계 3.2 (-0.0)

- 철강 3.2 (-0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) EU, Astra Zeneca 백신과 백신 원료 영국 수출 제한 준비

2) ARK Investment, Tesla 2025년 목표가 3,000달러 제시

- 5년내 무인 자동차 출시 가능성 50% 

3) Epic Games, 280억달러 가치에 10억달러 조달 <SKY>

4) Aramco, 2021년 Capex 가이던스 350억달러 제시. 2020년 264억달러

5) 독일 정부, 백신 접종 켐페인에 속도 내기로 

Column_혈액형 테스트_21.03.20

- 혈액형 테스트 -

 

* 지인 한 분은 혈액형이 사람의 성격을 잘 나타낸다고 믿습니다. O형 부심이 있고 A형을 A형, AA형, AAA형으로 분류합니다. 소심한 O형을 만나거나 대범한 A형을 만나면 외계인을 본 듯 놀랍니다.

 

* 전세계 70억 인구를 네 종류로 나눌 수 있다는 생각은 과격합니다. 1900년대 초 우생학에서 시작돼서 그런 것 같은데, 사람을 알기가 얼마나 힘들었으면 저렇게 나눌까 하는 생각이 들기도 합니다.

 

- MBTI -

 

* 그래서 요즘은 MBTI를 합니다. 마이어스와 브릭스가 2차 세계대전 즈음 만든 이 검사는 심리학자 칼 융의 이론에 기반합니다. 이제 사람의 분류는 4종류에서 16종류로 늘렸습니다.

 

* 네 개를 기준으로 상반된 쌍으로 성격을 분류하기 때문에 16개 결과값을 갖는 이 테스트가 얼마나 정확한지 알고 싶다면 반복해 보면 됩니다. 요즘 MBTI가 하도 유행하다 보니 학원에 가면 학생에게 맞는 과목을 알려주는 MBTI도 있습니다. 차라리 사주로 대학이랑 과를 결정하겠습니다.

 

- DNA 검사 -

 

* 사람을 알고 싶다는 욕구는 더 고도화해서 유튜브에 23&ME를 검색하면 미국인들이 키트로 유전자 검사를 해서 스마트폰으로 결과를 보는 영상을 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 어떤 한국인 유학생은 유전자의 4%가 일본인이라는 점에 놀라기도 하고 어떤 커플은 결혼하기 전 서로 유전병 위험이 없는 것을 확인하고 안도합니다.

 

* 이들은 자신의 유전자에 잠을 잘 자는 체질이 새겨져 있는지, 사람들 앞에서 말을 하면 공포심을 느끼는지를 알아보기 위해 이 검사를 합니다. 정말 그냥 재미있어서 하는 것입니다.

 

- 사주의 종말 -

 

* 우리는 사람을 더 많이 알고 싶어하는 욕구가 있습니다. 방법은 더 많은 데이터를 모으는 것입니다. 전통적인 방법은 오래 알고 지내는 것이지만 앞으로는 유전자 검사를 통한 10조개의 빅데이터 조합이 더 많은 걸 말해줄지도 모릅니다.

 

* 더 이상 B형을 만나면 특이한 행동에 대비하고, ISTJ 유형을 만나면 재미없는 얘기를 들을 준비를 하지 않아도 되는 날이 오고 있습니다. 이제 궁합, 사주는 망했습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.03.19

 2021년 3월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10년 국채금리가 1.7%를 웃돌며 섹터 로테이션이 재개됐습니다. 나스닥이 3%, 테슬라가 7% 밀렸습니다.

(2) 미 정유사들의 가동률이 정체되며 WTI가 7% 급락했습니다.

(3) 유럽 주요국들이 오늘부터 아스트라 제네카 백신 접종을 재개합니다.

미 5년 breakeve rate 2.568%, -0.070%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.2조원 -2.6조원

미국 백신 접종률 18.0%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 408.98 (-1.92%)

1개월 NDF 환율 1,128.30원 (+4.45원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.18%(+0.03%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "하반기 완연한 경기반등 예상" 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.114% 

* 일본은행, 6조엔 ETF 매입 목표 폐지할 듯 <니혼게이자이>

- 시장 혼란기에만 ETF 매입할 듯

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.02%p)

미 10년 국채 1.70% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.550%p (+0.040%pp)

미 BBB 회사채 2.87% (+0.05%p)

미 하이일드 4.48% (+0.08%p)

이머징 국채 4.93% (+0.09%p)

이머징 주식 6.29% (+0.02%p) 

한국 주식 7.03% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.16% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (+0.064%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.31% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.06% (0.00%p)

4. 52주 최고(154개, -25개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광고 (글로벌 경기회복 기대)

- WPP (영국 광고), Omnicom (미국 광고) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.2 (+0.3) 

- KOSDAQ 9.4 (-0.0)

- 전기전자 50.9 (+0.3)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.2 (-0.2)

- 조선건설기계 3.2 (0.0)

- 철강 3.2 (0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 미 정유사, 정제마진 상승에도 가동률 80% 수준서 정체 <블룸버그>

2) SMIC, 심천 지방정부로부터 23.5억달러 자금조달해 12인치 4만장 팹 건설

3) 미 행정부, 러시아-독일 잇는 Nord Stram 2 파이프라인 건설 추가 제재할 듯

4) 독일 프랑스 이탈리아, 아스트라 제네카 백신 재접종키로

5) Google, 미국내 사무실 데이터센터에 70억달러 투자

macro daily_2021.03.18

 2021년 3월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 경제전망을 상향했습니다. 파월은 기자회견에서 비둘기파적 스탠스를 취했습니다.  

(2) NDF에서 원/달러 환율이 8원 하락했습니다.

(3) 삼성전자 혼다 등이 2분기 생산차질 가능성을 언급했습니다. 

미 5년 breakeve rate 2.637%, -0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.8조원 -0.4조원

미국 백신 접종률 17.6%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 415.38 (+0.59%)

1개월 NDF 환율 1,122.00원 (-8.25원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 기준금리 0.00~0.25% 동결. 자산매입 규모 월 120억달러 동결

- 성명, "경기와 고용 반등했으나 여전히 취약하고 인플레 2% 지속적으로 밑돌아"

* Fed 의장, "경기회복 불균형적이고 완벽에서 멀어"

- "테이퍼링에 대해 언급할 타이밍 아니다"

- "인플레 기대 2%에 묶기 위해 노력"

- "경기회복의 병목현상으로 일시적 인플레 나타날 수 있어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.11%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.100% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.13% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.64% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.509%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.82% (+0.03%p)

미 하이일드 4.40% (+0.02%p)

이머징 국채 4.84% (-0.04%p)

이머징 주식 6.27% (-0.04%p) 

한국 주식 6.96% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.17% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.961%p (+0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.06% (+0.01%p)

4. 52주 최고(179개, +42개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 항공 (항공기 생산 재개 기대)

- Howmet Aerospace (미국 국방항공), Textron (미국 국방항공) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 50.6 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (-0.0)

- 조선건설기계 3.2 (+0.0)

- 철강 3.2 (+0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미 LA 디즈니랜드, 4월29일 재개장

2) WHO, "아스트라제네카 백신, 효익이 위험보다 크다" 

3) EU 2월 자동차 판매 85만170대 전년동기대비 20% 감소. 2013년 이후 최대폭

4) 삼성전자, 2분기 반도체 수급 불균형 심화 예상

5) Tencent-Sony, 클라우드 게이밍 벤처 Ubitus에 4억달러 투자

macro daily_2021.03.17

 2021년 3월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed가 3월 FOMC에서 경제전망을 상향할 것이라고 WSJ가 보도했습니다.

(2) 브릿지워터와 빌 그로스가 미 국채 숏에 베팅했다고 밝혔습니다.

(3) 폭스바겐이 친환경 차 계획을 공개하며 어제 13% 올랐습니다.

미 5년 breakeve rate 2.651%, +0.051%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.2조원 +2.1조원

미국 백신 접종률 17.3%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 416.84 (-0.04%)

1개월 NDF 환율 1,130.20원 (+0.50원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 3월 정례회의서 경제전망 상향 조정할 듯 <WSJ>

한국은행

* 한은 금통위원, "국채 매입, 수급 상황보다 금리 변동성 억제가 적절" <2월 의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.26%(-0.02%p)

* 인민은행, 금융 리스크 다룰 위원회 설립 제안 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 수석 이코노미스트, "추가 금리인하 여력 있다" <FT>

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.102% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.61% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.469%p (+0.014%pp)

미 BBB 회사채 2.79% (+0.01%p)

미 하이일드 4.38% (+0.01%p)

이머징 국채 4.88% (+0.02%p)

이머징 주식 6.31% (+0.09%p) 

한국 주식 7.00% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.17% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.09% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.922%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.06%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.05% (0.00%p)

4. 52주 최고(137개, -121개) vs. 최저(1개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 자동차 (친환경차 출시 계획 공개)

- Volkswagen (독일 자동차), Honda (일본 자동차) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.1)

- 전기전자 50.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 3.2 (+0.1)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) Huawei, "Apple 삼성전자에 5G 특허 로열티 요구할 것" 

2) Bridgewater 공동 CIO, "인플레로 Fed 금리인상 시기 번복할 것"

3) Bill Gross, "미 국채 숏 쳤다. 수개월 내 미 인플레 3~4% 도달"

4) China Mobile, 뉴욕증시 상폐 이후 중국 본토 증시 상장 계획

5) 프랑스, 2017년 이후 처음으로 그린본드 발행 계획

macro daily_2021.03.15

 2021년 3월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10년 국채금리가 나흘만에 펜데믹 이후 최고치를 재경신했습니다.

(2) 고객예탁금이 12월 3일 이후 처음으로 60조원을 밑돌았습니다. 

(3) 중국이 핀테크 기업들에 대한 압박을 강화하고 있습니다.

미 5년 breakeve rate 2.583%, +0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 57.6조원 -2.8조원

미국 백신 접종률 16.8%(+1.5%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.5%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 412.90 (-0.53%)

1개월 NDF 환율 1,136.35원 (+2.65원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.083%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

* 기재부 제1차관, "2분기에 일시적으로 물가상승률 높게 나올 수 있어"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.05%p)

* 중국 발개위, 풍력 태양광 산업에 금융지원 요청

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.102% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.62% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.478%p (+0.080%pp)

미 BBB 회사채 2.79% (+0.06%p)

미 하이일드 4.40% (-0.03%p)

이머징 국채 4.91% (-0.01%p)

이머징 주식 6.17% (-0.13%p) 

한국 주식 7.04% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 1.23% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.875%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (+0.07%p)

한국 3년 CRS 금리 0.27% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.01% (+0.01%p)

4. 52주 최고(258개, +108개) vs. 최저(1개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (장단기 금리차 확대 지속)

- JP Morgan (미국 은행), Bank of America (미국 은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.0) 

- KOSDAQ 9.3 (+0.0)

- 전기전자 50.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (-0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.0)

- 철강 3.1 (+0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) Tencent, 금융당국으로부처 금융지주사 설립 명령 받은 듯 <블룸버그> 

2) Ant Group CEO, 사임 의사 밝혀 <블룸버그>

3) Rakuten-Japan Post, 자본제휴 방침. Japan Post가 Rakuten 지분 8.3% 취득

4) 미 재무장관, "인플레 리스크 작고 관리 가능한 수준일 것" 

5) Astrazeneca, "백신이 혈전 리스크 높인다는 증거 없다"