macro daily_2022.08.01

 2022년 8월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 현재 기준금리는 중립수준이 아니라고 진단했습니다. 

(2) 중국 7월 제조업 PMI가 주택건설 부진으로 한달만에 50을 밑돌았습니다.

(3) 미 에너지 기업들이 투자와 생산에 보수적 태도를 유지했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.236%p (+0.031%p)

한국 고객예탁금, 53.8조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.29%

1개월 NDF 환율 1,303.42원 (+4.17원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.310%(+0.053%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "인플레 통제하기 위해 할 일 더 많아"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "금리인상에서 물러나기까지 여전히 멀어"

한국은행

* 한은, 한국 주택금융공사에 1,200억원 출자키로 의결

- 안심전환대출의 원활한 공급 지원 위해

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.81%, 이탈리아 3.02%, 스프레드 2.21%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.185%(-0.020%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (+0.75%p) 

미 2년 국채 2.88% (+0.01%p)

미 10년 국채 2.64% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.235%p (-0.031pp)

미 BBB 회사채 4.69% (-0.03%p)

미 하이일드 7.86% (-0.09%p)

이머징 국채 7.21% (-0.10%p)

이머징 주식 8.73% (-0.05%p) 

한국 주식 10.84% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.99% (-0.12%p)

한국 10년 국채 3.12% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.127%p (+0.052%p)

한국 3년 IRS 금리 3.02% (-0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (36개 +7개)

52주 최저 (27개 +8개)

* 중국 건설 (중국 부동산시장 둔화 심화)

- China Resources Cement (중국 건자재), Anhui Conch Cement (중국 건자재)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 245.8 (-4.5) 

- KOSDAQ 15.2 (+0.0)

- 전기전자 81.0 (-2.4)

- 커뮤니케이션 8.8 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.1)

- 정유화학 26.6 (+0.2)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 11.4 (-0.1)

- 금융 38.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "Fed, 중립금리 도달 발언은 희망사항"

2) 중국 정부, 프로젝트 자금조달 위해 건설사 비개발 토지 수용

- China Evergrande, 2022년 안으로 구조조정 계획 발표 계획

- 7월 말까지 발표 계획 못 지켜  

3) 중국 7월 제조업 PMI, 49.0. 예상 50.3, 전월 50.2

- 주택시장 둔화와 COVID-19 재확산

4) Exxon Mobil, 올해 Capex 210억~240억달러 고수. 예상 182.7억달러

- Chevron, 자사주 매입 범위 상단 150억달러로 상향 

5) 중국 정부, 반도체 기금 고위 관계자 위법 조사 

Column_미국 부자들의 증시 예측_2022.07.30

 - 미시간대 소비심리지수 -

 

* 미시간 대학이 발표하는 소비심리지수는 헤드라인 수치도 중요하지만 세부 항목이 많아 뜯어보는 재미가 있습니다. 이 지수는 금융위기 이후 최저입니다. 물건 가격이 비싸서 사기 싫다는 응답이 많습니다.

 

* 이외에도 집 값 오를 것 같냐, 주가 오를 것 같냐도 묻습니다. 자산가격이 빠지면 소비심리도 같이 하락하고 특히 미국은 개인이나 연기금도 주식을 많이 들고 있어서 미국의 주가 하락은 한국의 집 값 하락 같은 효과를 냅니다. 우상향 하지 않으면 안되는 정치 사회적 이유가 있습니다.

 

- 1년 뒤 주식시장 전망 -

 

* 이 조사의 킬포는 1년 뒤 주가를 묻는 항목입니다. 심리가 경기에 선행하고, 주가가 심리에 선행하는데, 이 질문은 선행의 선행의 선행지표가 됩니다.

 

* 앞으로 1년 뒤 주가가 오를 것이라는 응답은 2016년 2018년보다도 낮습니다. 1년 뒤 주가에 대한 기대는 1년 전부터 지금까지의 등락과 일치한다는 가설을 증명합니다.

 

- 마지막 질문 –

 

* 미시간대는 소비심리 설문 맨 마지막에 연금 포함 투자 중인 주식 평가액을 묻습니다. 범위는 1만달러 이하부터 50만달러 이상까지입니다.

 

* NAV에 따라 주식시장 전망이 완전 다릅니다. 1만달러 미만 투자하는 사람들은 오를 것이란 응답 비율이 15%에서 잘 안 변합니다. 이 사람들은 그냥 주식에 관심이 없습니다.

 

* 5만불에서 10만불 사이인 사람들은 2014년 이후부터는 주식시장을 계속 안좋게 보고 있습니다. 아마 퇴직연금에 안 빠질 것 같은 주식들을 사놨는데 계속 빠져서 그런 것 같습니다.

 

* 50만달러 이상인 부자들은 지난 10년 동안 주가가 오를 것이라는 응답이 계속 늘고 있습니다. 그리고 S&P500지수는 부자들이 예측한 대로 움직였습니다. 앞으로 오를 것이라는 응답도 작년 5월 이후로 가장 높고 올해 2월엔 장을 안좋게 봤지만 다시 좋게 보고 있습니다.

 

- 부자의 생각법 -

 

* 이 조사에서 부자들의 공통점을 알 수 있습니다. 부자들은 낙관주의자입니다. 주식시장을 좋게 보는 비율이 모든 자산구간들 가운데 가장 높습니다. 성장을 좋아합니다. 이들이 시장을 본격적으로 좋게 보기 시작한 2014년 이후부터는 성장주 장세였습니다.

 

주식시장을 얘기할 때 인상 쓰고 위험을 과대평가하며 어려운 말을 쓰고 있다면 부자가 아닐 확률이 높습니다. 해맑고 긍정적이고 부지런한 사람이 진짜 부잡니다. 좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.07.29

 2022년 7월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플과 아마존이 예상을 웃도는 실적을 발표하며 시간외서 급등 중입니다.

(2) 알리바바의 마 윈이 앤트그룹의 경영권을 회사 관계자에게 양도합니다.

(3) 중국 정부가 주택 경기를 돌리는데 정책을 집중할 계획입니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.205%p (-0.011%p)

한국 고객예탁금, 54.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.43%

1개월 NDF 환율 1,296.55원 (-2.95원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.257%(-0.050%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(0.00%p)

* 인민은행, 시중은행 통해 1조위안(1,480억달러) 부동산 대출 목표 <FT>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* 이탈리아 ECB 위원, "유럽에 침체 리스크 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.205%(+0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.87% (-0.10%p)

미 10년 국채 2.66% (-0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.205%p (-0.011pp)

미 BBB 회사채 4.72% (-0.15%p)

미 하이일드 7.95% (-0.16%p)

이머징 국채 7.31% (-0.11%p)

이머징 주식 8.78% (0.00%p) 

한국 주식 10.96% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.12% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.20% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.075%p (+0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 3.16% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (29개 +7개)

52주 최저 (19개 +5개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.3 (+1.5) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.1)

- 전기전자 83.4 (-2.3)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.4 (-0.1)

- 조선건설기계 4.1 (-0.0)

- 철강 11.5 (0.0)

- 금융 38.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Apple 회계연 3분기 매출, 830억달러. 예상 827억달러

- "지난달 중국 판매 의미있는 개선 있었다"

- 시간외 +4.1%

2) Amazon 3분기 매출 가이던스, 1,250억~1,300억달러 제시. 예상 1,269억달러

- AWS 순매출, 197억달러. 예상 194억달러

- 시간외 +12.5%

3) Alibaba CEO, Ant Group 경영권 회사 관계자에 양도 계획 <DJ>

4) 미 하원, 반도체 지원법안 통과. 미 대통령 서명만 남아

5) 미 대통령-중국 주석 통화. 관세 논의 없어

macro daily_2022.07.28

 2022년 7월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 무난하게 마무리된 가운데 MS 알파벳 주도로 나스닥이 4% 올랐습니다.

(2) 미 상원이 520억달러 반도체 지원법을 통과시켰습니다. 법안은 하원으로 보내졌습니다.

(3) 메타가 리얼리티 랩스의 3분기 매출이 줄어들 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.194%p (+0.065%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.78%

1개월 NDF 환율 1,305.80원 (-7.45원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.307%(-0.085%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC, Fed Fund 금리 목표 2.25~2.50%로 75bp 인상

- 성명, "소비와 생산 최근 둔화됐지만 고용시장 견조"

* Fed 의장, "고용 과도하게 빠듯하고 인플레 너무 높아"

- "추가 큰 폭 인상 지표에 달려. 언젠가 인상 둔화시키는게 적절"

- "금리인상에 대해 덜 뚜렷한 가이던스 제공할 것"

- "6월 점도표가 최고의 가이던스"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.200%(-0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.97% (-0.08%p)

미 10년 국채 2.78% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.194%p (+0.065pp)

미 BBB 회사채 4.87% (+0.00%p)

미 하이일드 8.11% (+0.04%p)

이머징 국채 7.42% (-0.02%p)

이머징 주식 8.78% (-0.01%p) 

한국 주식 11.03% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.08% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.11% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.035%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.11% (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (22개 +3개)

52주 최저 (14개 -8개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 248.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.3 (+0.1)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 18.0 (-0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.5 (+0.1)

- 조선건설기계 4.1 (-0.0)

- 철강 11.5 (-0.0)

- 금융 38.9 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 상원, 520억달러 반도체 산업 지원법 통과. 하원으로 보내

2) Meta 3분기 매출 가이던스 260억~285억달러 제시. 예상 303억달러

- Reality Labs, 2분기 매출 4.5억달러. 3분기 매출 둔화 예상

- 시간외 -2.4%

3) Qualcomm 회계연 4분기 매출 가이던스 110억달러~118억달러. 예상 119억달러

- "스마트폰 수요 양극화. 고가폰 호조 vs. 저가폰 부진"

- 시간외 -2.9%

4) Best Buy, 회계연 2분기 매출 가이던스 -13% 제시

- 자사주 매입 중단. 분기 배당금은 유지

- 시간외 -2.1%

5) Ford 2분기 조정 EPS, 0.68달러. 예상 0.45달러

- CFO, "딜러재고 14일치 불과. 공급개선으로 가격결정력 약화 예상"

- 시간외 +5.7%

macro daily_2022.07.27

 2022년 7월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 강달러에도 불구하고 MS와 알파벳의 실적이 예상에 부합했습니다.

(2) TI가 중국 봉쇄가 완화된 2분기말부터 수주가 안정적이라고 밝혔습니다.

(3) EU가 올겨울까지 가스 사용을 15% 줄일 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.259%p (-0.039%p)

한국 고객예탁금, 54.7조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.70%

1개월 NDF 환율 1,311.11원 (+3.21원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.392%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)

* 인민은행, 공개시장 운용 보다 금리에 중점 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.211%(+0.015%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.05% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.80% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.259%p (-0.039pp)

미 BBB 회사채 4.87% (+0.05%p)

미 하이일드 8.07% (-0.03%p)

이머징 국채 7.44% (-0.07%p)

이머징 주식 8.79% (+0.02%p) 

한국 주식 11.07% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.12% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.18% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.060%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.17% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 +2개)

52주 최저 (22개 +4개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 248.5 (+1.1) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.1)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 18.0 (+0.3)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.4 (-0.3)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 11.5 (-0.1)

- 금융 39.0 (-0.0)

5. 뉴스 

1) MicroSoft 회계연 4분기 매출 519억달러. 예상 524억달러

- CFO, "달러 강세로 성장 둔화. 대기업들과 거래 위축 없어"

2) Alphabet 2분기 매출 574.7억달러. 예상 580.3억달러

- CEO, "클라우드에 공격적인 투자 지속"

- 시간외 3% 상승 

3) General Motors, 2분기 매출 357억달러. 예상 348억달러

- CEO, "하반기 전망 강하다. 반도체 수급 정상화"

4) Texas Instrument 3분기 매출 가이던스 49억~53억달러. 예상 49.4억달러

- "중국 봉쇄 풀린 분기말부터 주문 늘어"

- "자동차 호조 PC 부진" 

5) EU 회원국들, 겨울까지 가스 사용 15% 축소 계획

macro daily_2022.07.26

 2022년 7월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 앞둔 경계로 미 증시 거래가 올해 최저를 기록했습니다.

(2) 월마트가 올해 EPS 가이던스를 낮췄습니다. 재고축소를 위한 가격결정을 반영했습니다.

(3) 가즈프롬이 지멘스 가스터빈을 이유로 가스수송을 생산능력의 20%로 줄였습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.02%

1개월 NDF 환율 1,311.09원 (-2.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.392%(+0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.25%p)

* 인민은행, COVID-19 타격 여행 산업 지원 촉구

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.196%(-0.019%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.01% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.79% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.82% (+0.02%p)

미 하이일드 8.10% (+0.08%p)

이머징 국채 7.51% (+0.04%p)

이머징 주식 8.77% (+0.01%p) 

한국 주식 11.07% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.15% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.20% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.057%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.20% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 -6개)

52주 최저 (18개 -6개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.4 (0.0) 

- KOSDAQ 15.3 (0.0)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 17.7 (+0.9)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.1 (+0.1)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 39.0 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Walmart, 회계연 2023년 EPS 증감률 -1% -> -12%로 하향

- "월마트와 샘스클럽의 재고 상황을 개선하기 위한 가격 결정 반영"

- "연료와 식료품 가격 상승이 소비자들 구매력에 영향"

2) Whirlpool, 2분기 EPS 가이던스 25달러 -> 23달러 하향

- 러시아 판매 감소와 EMEA 자산 상각 영향

- 시간외 +2%

3) Gazprom, "Siemens로부터 받은 터빈 문서에 추가 질의사항 있다"

- Gazprom, 노드스트림1 가스수송 운송능력의 20%로 축소

- Siemens, "언제든 노드스트림 가스 터빈 보낼 수 있다"

4) Meta, 페이스북 비디오에 음악 수익배분 사업 시작

- 영상 크리에이터에 20% 수익 배분

macro daily_2022.07.25

 2022년 7월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유로존의 7월 제조업 PMI가 2년 만에 50을 하회했습니다.  

(2) 스냅의 부진한 실적으로 알파벳과 메타가 각각 5%, 7%씩 내렸습니다.

(3) SVF가 앞으로 2개 분기 동안 VC 투자가 부진할 것이라고 전망했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 56.0조원 +2.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.53%

1개월 NDF 환율 1,309.90원 (-3.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.357%(-0.096%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* 슬로바키아 중앙은행장, "9월 금리인상 폭 25bp 또는 50bo"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.215%(-0.021%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.97% (-0.11%p)

미 10년 국채 2.75% (-0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 4.80% (-0.13%p)

미 하이일드 8.02% (-0.06%p)

이머징 국채 7.47% (-0.06%p)

이머징 주식 8.76% (-0.05%p) 

한국 주식 10.96% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.20% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.093%p (+0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 3.27% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (23개 +3개)

52주 최저 (24개 -1개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.4 (+0.9) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.0)

- 전기전자 85.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 16.8 (+0.9)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (+0.1)

- 조선건설기계 4.0 (0.0)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 38.9 (-0.4)

5. 뉴스 

1) 유로존 7월 제조업 PMI, 49.6. 2020년 7월 이후 최저

2) 피치, 우크라이나 신용등급 CCC -> C 하향

3) 래리 서머스, "Fed 인플레 억제책 고무적. 연착륙은 가능성 낮아 보여"

4) Ford, 2023년까지 전기차 23만대 규모 배터리 필요

- SK온 에코프로비엠과 미국에 배터리 소재 공장 건설

5) 중국 정부, 온라인게임 승인 시범조치 확대키로

Column_비트코인 산업단지 동향_2022.07.23

  

- 텍사스 전기요금 -

 

* 미국 상장사들 중에 비트코인을 채굴하는 회사들이 있습니다. 주로 텍사스주에 있는데, 전기요금이 싸서입니다.

 

* 텍사스주의 전기요금은 지난 4월 기준 9.4달러로 같은 기간 미국 평균 11.7달러보다 낮습니다. 비트코인 채굴이 원가에 예민한 마진을 먹는 업이라는 의미로, 굳이 분류하면 정유 화학 철강과 유사합니다.

 

- 가스 가격과 비트코인 -

 

* 비트코인 채굴 기업들의 주가는 지난 3월부터 급락하기 시작했습니다. 러시아가 우크라이나를 침공하면서 유럽의 가스 가격이 급등하고 이어서 미국의 천연가스 가격이 급등한 때와 같습니다.

 

* 엔비디아 주가도 3월 280달러에서 7월초 140달러까지 반토막 났습니다. 코인 채굴 수요가 엔비디아 매출에 얼마나 되는 진 모르지만 변동은 클 겁니다.

 

- 비트코인과 엔비디아 -

 

* 유럽 국가들은 올 겨울을 대비하기 위해 3월부터 가스 재고를 땡겼습니다. 경기가 좋던 작년보다 유럽의 재고가 증가하는 속도는 훨씬 빠릅니다.

 

* 재고가 쌓이면 가격은 내릴 것이고 마침 푸틴은 9월 15일에 영토 합병 투표를 할 계획입니다. 9월 15일에 가스 가격이 급락할 지도 모릅니다.

 

* 그러면 코인 채굴기업들은 다시 채굴을 시작할 것이고, GPU 수요는 다시 늘어날 것입니다. 이미 발 빠른 자들은 에너지에서 뛰쳐나와 반도체로 가기 시작한 것 같습니다.

 

- 비트코인 산업단지 동향 -

 

* 미국 의회 내부에서 채굴 기업들의 에너지 사용을 제한해야 한다는 논의가 있습니다. 그들은 텍사스 전기의 3분의 1을 코인 채굴기업들이 쓴다고 주장합니다.

 

* 텍사스의 대다수 코인 채굴기업들은 채굴을 중단했지만 일부 태양광 발전 설비를 가지고 있는 기업들은 여전히 채굴 중입니다. 앞으로 코인 채굴기업들은 GPU랑 폴리 실리콘도 사야 할 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.07.22

 2022년 7월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 러시아가 9월15일 영토합병 투표를 계획 중입니다.

(2) ECB가 50bp 인상후 속도를 낼 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 씨게이트가 부진한 실적을 공개하고 생산축소 계획을 밝혔습니다. 마이크론이 시간외서 2% 내렸습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.39%

1개월 NDF 환율 1,307.40원 (-0.35원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.453%(-0.104%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* ECB, 기준금리 0.50%로 50bp 인상. 예금금리 0%로 50bp 인상

- 위기 매입, 리스크의 정도를 반영할 것

- 금리의 추가 정상화 적절

- 총재, "인플레 기대의 상승 모니터링 필요. 금리인상 가속할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.007%p) 

* 일본은행 총재, "엔화가 경제와 물가에 미치는 영향 주시"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.08% (-0.16%p)

미 10년 국채 2.87% (-0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.93% (-0.16%p)

미 하이일드 8.08% (-0.30%p)

이머징 국채 7.53% (-0.26%p)

이머징 주식 8.81% (-0.08%p) 

한국 주식 11.08% (-0.59%p) 

한국 3년 국채 3.29% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.37% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.35% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 0개)

52주 최저 (25개 +10개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.1)

- 전기전자 85.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.1)

- 자동차 15.7 (+0.1)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.6 (-0.1)

- 조선건설기계 4.0 (-0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 러시아, 9월 15일 우크라이나 영토 합병 투표 계획

- 노드스트림, 가스공급 목요일 아침 재개

2) 삼성전자, 텍사스에 2,000억달러 규모 투자 가능성 <블룸버그>

3) Seagate, 회계연 4분기 매출 26.3억달러. 예상 28억달러

- EPS, 1.59달러. 예상 1.91달러

- "공급규칙 준수위해 생산축소 계획"

- Micron, 시간외 -2%

4) SMIC, 7나노 기술 적용한 반도체 출하 중 <Tech Insight> 

- 이전 14나노 기술보다 두 세대 앞서 

5) Amazon, 의료 소프트웨어 기업 One Medical 39억달러에 인수

macro daily_2022.07.21

 2022년 7월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부와 한은이 국민연금에 적극적인 외환 헤지를 주문한 것으로 알려졌습니다. 

(2) 중국 6월 스마트폰 출하가 아이폰을 중심으로 증가했다고 블룸버그가 전했습니다.

(3) 푸틴이 유럽에 가스 공급을 재개하며 제재 중단을 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.006%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,312.52원 (-0.38원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.557%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(0.00%p)

* 인민은행, 7월 대출 우대금리 3.70% 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.24% (0.00%p)

미 10년 국채 3.02% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.006pp)

미 BBB 회사채 5.09% (-0.02%p)

미 하이일드 8.38% (-0.13%p)

이머징 국채 7.80% (-0.07%p)

이머징 주식 8.89% (+0.01%p) 

한국 주식 11.14% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.28% (+0.10%p)

한국 10년 국채 3.35% (+0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.066%p (+0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 3.34% (+0.12%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 -1개)

52주 최저 (15개 +5개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.4 (-0.1)

- 전기전자 85.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.0)

- 자동차 15.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (+0.2)

- 조선건설기계 4.0 (-0.1)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부-한은, 해외투자시 국민연금에 적극적인 외환 헤지 요구 <매경>

2) Tesla, 2분기 조정 EPS 2.27달러. 예상 1.83달러

- 매출 총이익률 27.9%. 예상 26.8%

- 올해 자동차 인도 증가율 50% 유지

3) 중국 6월 스마트폰 출하 9.2% 증가 

- Apple 삼성 출하 증가 vs. 중국 브랜드 매출 감소

4) 러시아 대통령, "유럽으로 가스공급 재개될 것. 제재 풀지 않으면 제한"

5) ASML, 3분기 매출 가이던스 51억~54억달러. 예상 64억달러

- CEO, "2023년은 성장의 해 될 것"

macro daily_2022.07.20

 2022년 7월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Bofa 조사결과 매니저들의 주식비중이 금융위기 때보다도 낮은 것으로 나타났습니다.

(2) ECB가 기준금리를 50bp 올릴 것으로 전해지며 달러가 약해졌고 나스닥이 올랐습니다. 

(3) 유럽 주요국이 유틸리티 기업 국유화에 착수한 가운데 내일부터 노드스트림1이 재가동합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.217%p (-0.040%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +1.35%

1개월 NDF 환율 1,306.43원 (-7.07원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.563%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(-0.01%p)

* 인민은행 총재, "더 강력한 경기부양책 약속"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* ECB, 내일 밤 회의서 50bp 인상 논의 예정 <로이터>

- 달러유로 환율, 1.022달러로 반등 

* ECB 총재, 이번주 회의서 새로운 위기 대응책 모색키로

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.239%(+0.002%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.24% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.02% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.217%p (-0.040pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.03%p)

미 하이일드 8.52% (-0.10%p)

이머징 국채 7.87% (-0.07%p)

이머징 주식 8.88% (-0.15%p) 

한국 주식 11.10% (-0.27%p) 

한국 3년 국채 3.18% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.24% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.060%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.22% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (21개 +5개)

52주 최저 (10개 -9개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.9 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 85.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.0)

- 자동차 15.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.5 (+0.1)

- 조선건설기계 4.1 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 글로벌 매니저들 주식 비중 사상최저 수준 하락 <Bofa 조사>

- 금융위기 때보다도 낮아

2) Netflix, 2분기 유료 구독자수 97만명 감소. 예상 -200만명

- 3분기 구독자수 가이던스 +100만명. 예상 +180만명 

- 시간외 +7%

3) 가즈프롬, 노드스트림1 가동 내일부터 재개. 수송량은 최대수준 미달

4) EU, 회원국들에 즉각적인 가스 사용 축소 촉구 <FT> 

5) 독일 정부, Uniper에 구제금융 투입 근접

- 프랑스 정부, EDF 국유화 방침. 투자자들에 12유로 지급

macro daily_2022.07.19

 2022년 7월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든 빈 손 귀국 여파로 WTI가 5% 오르며 100달러를 상회했습니다. 

(2) 애플이 투자와 고용 축소를 언급하며 나스닥 지수가 하락 반전했습니다.

(3) 가즈프롬이 유럽 고객사 한곳에 공급중단을 통보한 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.176%p (+0.029%p)

한국 고객예탁금, 54.4조원 -1.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.59%

1개월 NDF 환율 1,318.80원 (+1.50원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.523%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 총재-미 재무장관, 오늘 13시30분 면담

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.61%(+0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(0.000%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.16% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.98% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.176%p (+0.029pp)

미 BBB 회사채 5.08% (+0.05%p)

미 하이일드 8.62% (-0.03%p)

이머징 국채 7.94% (+0.07%p)

이머징 주식 9.03% (+0.03%p) 

한국 주식 11.37% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.22% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.28% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.060%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 3.24% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (16개 -8개)

52주 최저 (19개 -47개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.9 (+0.5) 

- KOSDAQ 15.5 (+0.1)

- 전기전자 85.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.0)

- 자동차 15.6 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.4 (+0.0)

- 조선건설기계 4.1 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, 2023년 일부 팀의 고용과 지출 축소 계획

2) Gazprom, 유럽 고객사 한 곳에 불가항력에 의한 계약 미이행 통보

3) EU, 러시아 가스공급 중단시 GDP 최대 1.5% 감소 추정 

4) Softbank, ARM 런던 증시 IPO 작업 중단 

macro daily_2022.07.18

 2022년 7월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 6월 소매판매가 예상을 웃돌았습니다. 가전 등 내구재가 늘었습니다.

(2) 바이든 방문 직후 사우디가 원유가격은 시장 논리에 의해 결정될 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 중국 주택시장에 대한 우려가 점증하는 가운데 구리가격이 장중 7,000달러를 밑돌았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.205%p (-0.037%p)

한국 고객예탁금, 55.7조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.93%

1개월 NDF 환율 1,318.89원 (-7.31원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.507%(-0.045%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (+7.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "연말 기준금리 3.75~4.00%까지 올릴 듯"

- "근원 PCE, 피크아웃하지 않고 있을 것"

- "앞으로 18개월 뒤 인플레 2%로 복귀"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.57%(-0.03%p)

* 인민은행, 시중은행들에 모기지 대출 보이콧 철회 회유

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* 핀란드 중앙은행장, "다음주 25bp, 9월 50bp 인상할 듯"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.237%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.12% (-0.00%p)

미 10년 국채 2.91% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.205%p (-0.037pp)

미 BBB 회사채 5.03% (-0.03%p)

미 하이일드 8.65% (+0.05%p)

이머징 국채 7.87% (+0.03%p)

이머징 주식 9.00% (+0.04%p) 

한국 주식 11.49% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 3.19% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.22% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.031%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.22% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (24개 +12개)

* 글로벌 빅파마 (신약 기대)

- Merck (미국 제약), Novo Nordisk (덴마크 제약)

52주 최저 (66개 -11개)

* 중국 은행 (중국 부동산 부실 우려)

- ICBC (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 15.4 (-0.1)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.0 (-0.1)

- 자동차 15.6 (+0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.4 (+0.2)

- 조선건설기계 4.1 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 6월 소매판매, 전월비 1.0% 증가. 예상 +0.9%, 전월 -0.1%

- 자동차, 가전, 가구 증가 vs. 건자재 감소

2) 미 대통령, "OPEC, 증산 여지 있다"

- 사우디 석유장관, "석유 정책은 시장 논리에 의해 결정"

3) United Healthcare, 2022년 EPS 가이던스 21.2~21.7달러 -> 21.4~21.9달러 상향

- "보험 가입 증가 반영"

4) SK하이닉스, 2023년 Capex 25% 축소 관측 <블룸버그>

Column_반등의 순서_2022.016

 - 조정 불가피론 -

 

* 잘 버티던 주식이 빠지면 수고했다고 말하고 보내줍니다. 반대로 갖고 있는 주식이 안 빠지면 좋아 보이는 게 아니라 불안합니다.

 

* 종목이 고점에서 20~30% 빠져도 큰 감흥은 없습니다. 이 주식만 빠진 것도 아니고 나만 손실을 본 게 아닙니다. 요즘 투자자들의 멘탈이 이렇습니다.

 

- 절대 저평가 -

 

* 주가가 빠지긴 많이 빠졌다는 생각이 드는 게 매크로, 인플레, 금리를 보지 않아도 이 주식이 이런 대접을 받는 게 맞나 싶은 생각이 드는데, 그러면 그 주식은 그냥 싼 겁니다.  

 

* 미국 6월 CPI가 발표된 13일 밤 9시30분에 우영우나 보겠다는 타임라인을 보고 있으면 이제 사람들은 주식에 관심도 없는 것 같습니다. 9.1% 똑같네 짤까지 나올 정도면 시장이 항복해야 바닥이라는 말은 갖다 붙이기 아까울 정돕니다.

 

- 놔버린 시장 -

 

* 사람들이 주식을 놔버린 시장에서 주식을 고르는 기준은 복잡할 필요가 없습니다. 내가 지금 주식을 살 현금이 있으면 일단 성공한 투자자입니다.

 

* 주식을 추천하는 설명이 길면 자신이 없는 겁니다. 듣는 입장에서 말이 되면 살 조건은 충분합니다.

 

- 만회에 걸리는 시간 -

 

* 지금 사람들이 가장 선호하는 주식은 많이 오르는 주식이 아닙니다. 오르기까지 시간이 짧은 주식입니다. 기간 조정은 피할 수 없고, 급락한 종목은 앞으로 이평선을 뭉갤 가능성이 높습니다.

 

* 닉네임 예언자는 “이평선이 모여 있는 주식을 사야 한다”고 말합니다. 이평선이 벌어져 있으면 그걸 좁히기까지 시간이 걸린다는 것입니다.

 

* 많이 빠진 주식보다 먼저 빠진 주식이 낫고, 먼저 빠진 주식보다 오른 적이 없는 주식이 더 낫습니다. 2년 만에 듣는 종목이면 먼저 사고 공부해도 됩니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.07.15

 2022년 7월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 7월 75bp 인상과 중립 도달을 시사하며 연말 금리선물이 3.5%로 내렸습니다. 

(2) TSMC가 고사양 스마트폰 재고는 과하지 않다고 밝혔습니다.

(3) 중국 정부가 호주산 석탄 금수조치 해제를 고려하고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 55.7조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.29%

1개월 NDF 환율 1,318.05원 (+6.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.552%(-0.106%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "75bp 인상이 기본. 75bp 올리면 중립수준 도달"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "7월 75bp 인상 선호. 중립수준 도달"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "7월 회의서 정책 경로 논의하겠다"

* 샌프란시스코 연은 총재 (중립 투표권없음), "가장 가능성 높은 인상폭은 75bp" <NYT>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.01%p)

* 인민은행-싱가포르 통화청, 외환스왑 논의

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.238%(+0.006%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.12% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.95% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.06% (+0.02%p)

미 하이일드 8.59% (+0.08%p)

이머징 국채 7.84% (+0.16%p)

이머징 주식 8.96% (-0.03%p) 

한국 주식 11.43% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.24% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.27% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.022%p (-0.063%p)

한국 3년 IRS 금리 3.24% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 -7개)

52주 최저 (77개 +28개)

* 중국 은행 (중국 부동산 부실 우려)

- ICBC (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.6 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 85.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.1 (-0.0)

- 자동차 15.6 (+0.1)

- 화장품 1.9 (-0.0)

- 정유화학 26.2 (-0.1)

- 조선건설기계 4.1 (-0.1)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.2 (+0.0)

5. 뉴스 

1) JP Morgan, 2분기 순이자이익 186억달러. 전년동기 140억달러

- 충당금 11억달러. 전년동기 -22억달러 

- 자본확보를 위해 자사주매입 일시중단

2) TSMC, 3분기 매출 가이던스 198억~206억달러. 예상 185억달러

- 영업이익률 가이던스 47~49%. 예상 46.1%

- 2022년 Capex 가이던스 하단 예상

- "고사양 스마트폰 재고 과하지 않다"

3) 중국 정부, 호주산 석탄 수입금지 조치 해제 고려 

- 러시아산 수입 차질 우려

4) 미 주간 신규실업수당 청구건수 24.4만건. 예상 23.3만건

macro daily_2022.07.14

 2022년 7월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 6월 CPI 발표후 금리선물이 연말 기준금리 3.75% 가능성을 반영했습니다. 

(2) 폭스콘이 칭화유니에 7.8억달러를 투자한 것으로 전해졌습니다.

(3) 넷플릭스가 마이크로소프트와 광고 스트리밍 서비스를 협업합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.134%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, 0.00%

1개월 NDF 환율 1,304.50원 (-2.40원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.658%(+0.245%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "6월 물가 걱정. 모든 가능성 열어놓고 있다"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "헤드라인 근원 물가 너무 높다. 단기 경기침체 가능성" <DJ>

한국은행

* 한은, 기준금리 2.25%로 50bp 인상

- 한은 총재, "2.25%는 중립금리 범위 하단"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.59%(-0.01%p)

* 인민은행, "중국 은행들 99%는 안전. 팬데믹 타격 산업 지원"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% +0.3%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.232%(-0.010%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.14% (+0.10%p)

미 10년 국채 2.93% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (-0.134pp)

미 BBB 회사채 5.04% (-0.03%p)

미 하이일드 8.51% (-0.10%p)

이머징 국채 7.68% (+0.05%p)

이머징 주식 8.51% (-0.10%p) 

한국 주식 11.50% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 3.21% (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.29% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 3.21% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 -4개)

* 글로벌 담배 (경기우려 점증)

- ITC (인도 담배), Swedish Match (스웨덴 담배)

52주 최저 (49개 -8개)

* 중국 은행 (중국 부동산 부실 우려)

- ICBC (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.5 (+0.0)

- 전기전자 85.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.1 (-0.0)

- 자동차 15.5 (0.0)

- 화장품 1.9 (-0.0)

- 정유화학 26.3 (+0.3)

- 조선건설기계 4.2 (-0.0)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 39.2 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 6월 소비자물가, 전년비 9.1% 상승. 예상 +8.8%, 전월 +8.6%

- 근원 CPI, +5.9%. 예상 +5.7%, 전월 +6.0%

2) Foxconn, Tsinghua Uni에 FI투자. 53억위안 규모 <블룸버그>

3) Netflix, 광고 스트리밍 서비스 MicroSoft와 협업

4) 유로, 달러에 대해 장중 패리티 하회