macro daily_2022.07.15

 2022년 7월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 7월 75bp 인상과 중립 도달을 시사하며 연말 금리선물이 3.5%로 내렸습니다. 

(2) TSMC가 고사양 스마트폰 재고는 과하지 않다고 밝혔습니다.

(3) 중국 정부가 호주산 석탄 금수조치 해제를 고려하고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 55.7조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.29%

1개월 NDF 환율 1,318.05원 (+6.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.552%(-0.106%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "75bp 인상이 기본. 75bp 올리면 중립수준 도달"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "7월 75bp 인상 선호. 중립수준 도달"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "7월 회의서 정책 경로 논의하겠다"

* 샌프란시스코 연은 총재 (중립 투표권없음), "가장 가능성 높은 인상폭은 75bp" <NYT>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.01%p)

* 인민은행-싱가포르 통화청, 외환스왑 논의

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.238%(+0.006%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.12% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.95% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.168%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.06% (+0.02%p)

미 하이일드 8.59% (+0.08%p)

이머징 국채 7.84% (+0.16%p)

이머징 주식 8.96% (-0.03%p) 

한국 주식 11.43% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.24% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.27% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.022%p (-0.063%p)

한국 3년 IRS 금리 3.24% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 -7개)

52주 최저 (77개 +28개)

* 중국 은행 (중국 부동산 부실 우려)

- ICBC (중국 은행), Bank of Shanghai (중국 은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.6 (0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (0.0)

- 전기전자 85.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.1 (-0.0)

- 자동차 15.6 (+0.1)

- 화장품 1.9 (-0.0)

- 정유화학 26.2 (-0.1)

- 조선건설기계 4.1 (-0.1)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.2 (+0.0)

5. 뉴스 

1) JP Morgan, 2분기 순이자이익 186억달러. 전년동기 140억달러

- 충당금 11억달러. 전년동기 -22억달러 

- 자본확보를 위해 자사주매입 일시중단

2) TSMC, 3분기 매출 가이던스 198억~206억달러. 예상 185억달러

- 영업이익률 가이던스 47~49%. 예상 46.1%

- 2022년 Capex 가이던스 하단 예상

- "고사양 스마트폰 재고 과하지 않다"

3) 중국 정부, 호주산 석탄 수입금지 조치 해제 고려 

- 러시아산 수입 차질 우려

4) 미 주간 신규실업수당 청구건수 24.4만건. 예상 23.3만건