macro daily_2020.06.01

2020년 6월 1일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍콩 보안법 제정 이후 홍콩에서 대만 등 외국으로 자금이동이 늘고 있습니다.

(2) 트럼프 대통령이 중국과 1차 무역합의를 깰 계획이 없다고 블룸버그가 보도했습니다.

(3) Fed 의장이 B/S가 무한대로 커질 수는 없다고 말했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.20%
1개월 NDF 환율 1,231.11원 (-7.24원)

미 5년 breakeven rate 0.83% (-0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.11%
- 일본 +0.87%
- 대만 +0.56%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.023%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 국채 매입 규모 일 50억달러 -> 45억달러로 축소

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "Fed 자산, 무한대로 커질 수 없다"
- "수일내 기업대출 기구 가동될 것"
- "의회가 부여한 역할에 머무를 필요 있다"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "경제활동 재개, 회복의 기운 느끼게 해"
- "포워드 가이던스 자산매입 통한 정책 부양 예상"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.17%(-0.03%p)

* 인민은행, 그린본드 대상에서 청정 화석연료 프로젝트 제외 계획

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.492%p (-0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (-0.07%p)
미 하이일드 7.02% (-0.05%p)

이머징 국채 5.56% (+0.10%p)
이머징 주식 6.84% (-0.02%p)  
한국 주식 7.23% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.556%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 0.77% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.13% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.07%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(38개, +9개) vs. 최저(8개, +4개)

+ 52주 최고

* 미 반도체 (하반기 수요 긍정 전망)
- Marvell Technology (미국 반도체), Inphi (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 홍콩 은행 (홍콩 보안법 제정으로 자금이탈 우려)
- Bank of East Asia (홍콩 은행), Hang Seng Bank (홍콩 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.4 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)

- 전기전자 33.6 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 3.9 (0.0)
- 화장품 1.2 (0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.2 (0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.12배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.83조원 +0.07조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.57 (+0.13%, Par=100)

* Morgan Stanley, "매크로 여건 긍정적. BB- 등급 CLO 담아라"

[바이러스]

* 브라질, COVID-19 바이러스 확진자수 증가율 상승

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.1%p)

* 미 대통령, "홍콩의 특별지위 박탈절차 시작. WHO와 관계 끊겠다"

* 독일, EU와 Lufthansa 구제안 합의  

[무역분쟁]

* 미 대통령, 중국과 1차 무역합의 깰 계획 없어 <블룸버그>

[원자재]

* Vale, 연간 철광석 출하량 당초 가이던스 하회 가능성 시사 

[주요기업]

macro daily_2020.05.29

2020년 5월 29일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 대통령이 SNS 기업들의 반독점 행정명령에 서명했습니다.

(2) 트럼프 대통령이 오늘 중국 관련 기자회견을 한다고 밝혔습니다.

(3) 지난 한주간 미국 크레딧 펀드로 사상최대 규모의 자금유입이 있었습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.09%
1개월 NDF 환율 1,238.25원 (-1.30원)

미 5년 breakeven rate 0.88% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.47%
- 일본 -0.54%
- 대만 -0.22%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.031%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "소비자 심리, 경제활동 재개의 큰 걸림돌"
- "경제 재개하면 주택시장 상황 개선될 것"
- "마이너스 금리보다 더 유용한 수단 많다"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 바닥 지났다" <로이터>

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(+0.19%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.523%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 7.07% (-0.03%p)

이머징 국채 5.46% (+0.02%p)
이머징 주식 6.86% (-0.04%p)  
한국 주식 7.26% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 0.82% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.35% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.533%p (+0.042%p)

한국 3년 IRS 금리 0.80% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.11% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.61% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(29개, -15개) vs. 최저(4개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 오프라인 소매 (미국 경제 하반기 회복 기대)
- Lowe's (미국 가정용품 소매), Home Depot (미국 일반상점)

+ 52주 최저

* 홍콩 부동산 (홍콩 보안법 제정으로 자금이탈 우려)
- NWS Hldgs (홍콩 복합기업), Swire Pacific (홍콩 복합 부동산)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.4 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)

- 전기전자 33.7 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.1)
- 자동차 3.9 (-0.1)
- 화장품 1.2 (0.0)

- 정유화학 1.5 (0.0)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.2 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.11배, -0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.76조원 +0.10조원
- 비중, 2.21%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.45 (+0.50%, Par=100)

* 미 크레딧펀드로 지난 한주간 138억달러 순유입. 사상최대
- 레버리지론 펀드로 2,500만달러 순유입. 6주만에 순유입 반전

[바이러스]

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.5%p)

* 미 대통령, SNS 기업들 독점금지 행정명령에 서명

* 미 대통령, 오늘 중국 관련 기자회견 예정

[무역분쟁]

* 미 공화당 상원의원, "홍콩, 대중국 관세 대상에 포함될 수도" 

[원자재]

[주요기업]

macro daily_2020.05.28

2020년 5월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 마이크론이 분기 매출 가이던스를 올리면서 핸셋 회복을 언급했습니다.

(2) 뉴욕연은 총재가 하반기 미국 경제가 의미있는 반등을 나타낼 것이라고 말했습니다. 

(3) CLO 펀드들이 Fed가 사주지 않는 BB 등급 회사채도 사고 있는 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.22%
1개월 NDF 환율 1,238.10원 (+3.75원)

미 5년 breakeven rate 0.84% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.32%
- 일본 +0.65%
- 대만 +0.31%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.031%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "경제활동 증가 신호 보이기 시작"
- "하반기에 의미 있는 반등 보게 될 것"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "B/S 축소 언급하기 너무 일러"
- "4월이 미 경제 가장 안좋았던 시기였을 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.01%(+0.12%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽 경제, 시나리오상 중간과 심각 사이에 위치"
- "높은 부채 수준에 대해 지나친 경계 하고 있지 않다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.18% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.77% (-0.03%p)
미 하이일드 7.10% (-0.39%p)

이머징 국채 5.44% (-0.14%p)
이머징 주식 6.90% (-0.14%p)  
한국 주식 7.28% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 0.85% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.33% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.481%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 0.82% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.11% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(43개, +18개) vs. 최저(5개, -7개)

+ 52주 최고

* 미 오프라인 소매 (미국 경제 하반기 회복 기대)
- Lowe's (미국 가정용품 소매), Dollar General (미국 일반상점)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.5 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)

- 전기전자 33.7 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.2 (-0.1)

- 정유화학 1.5 (+0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.2 (-0.1)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.14배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.66조원 +0.06조원
- 비중, 2.12%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.99 (+0.53%, Par=100)

* 크레디스위스, "CLO 펀드들, 바이러스로 타격입은 BB 등급 채권도 매수중" 

[바이러스]

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.5%(-1.5%p)

* 미 국무장관, "홍콩, 고도의 자치권 못 누리는 상태"
- 홍콩의 특별지위 박탈하고 중국 관료와 기업에 대한 금융 제재

[무역분쟁]

* 미국, 홍콩의 관세율 최혜국 대우 중단에 무게 <블룸버그>

[원자재]

* 러시아, 감산합의 7월로 만료시키기를 희망 <블룸버그> 

[주요기업]

* Micron, 회계연 3분기 매출 가이던스 46억~52억달러 -> 52억~54억달러 상향
- CEO, "클라우드 컴퓨팅 업체들, 메모리 주문 늘어"
- "핸셋 시장 회복 신호도 나타나"

* Boeing, 737맥스 워싱턴 공장서 생산 재개

macro daily_2020.05.27

2020년 5월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건 CEO가 3분기부터 미 경제의 강한 회복이 시작될 것이라고 주장했습니다. 

(2) 미국내 경제재개가 속도를 내면서 금융 항공 소매 업종이 급등했습니다.

(3) 트럼프 대통령이 이번주 안으로 중국 제재안을 공개할 것이라고 밝혔습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.37%
1개월 NDF 환율 1,232.60원 (-1.70원)

미 5년 breakeven rate 0.82% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.19%
- 일본 +0.00%
- 대만 -0.26%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.027%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2분기 GDP, 40% 감소도 가능"
- "실업률, 연말까지 두자릿수 아래로 떨어질 것으로 기대"
- "셧다운 길어질수록 불황 가능성 높아져"  

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.89%(+0.19%p)

* 인민은행 총재, "시중 은행들 NPL 비율 상승 가능성 존재"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "시장 금리, 재정정책에 대한 믿음으로 안정세"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.521%p (+0.012%pp)

미 BBB 회사채 2.80% (+0.03%p)
미 하이일드 7.49% (+0.02%p)

이머징 국채 5.58% (+0.03%p)
이머징 주식 7.04% (-0.07%p)  
한국 주식 7.41% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 0.84% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.495%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.10% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(43개, +18개) vs. 최저(5개, -7개)

+ 52주 최고

* 글로벌 바이오테크 (ASCO 학회 모멘텀)
- BioMarin Pharm (미국 바이오테크), Genmab (덴마크 바이오테크)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.8 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)

- 전기전자 33.8 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.07조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.50 (+0.48%, Par=100)

* Fitch, "Hertz 파산 신청으로 정크 부도율 4년래 최고로 상승"

[바이러스]

* Merck, Emory 대학으로부터 코로나 바이러스 백신 권리 매입
- 출하까지는 예상보다 긴 시간 소요

* 뉴욕시장, "뉴욕시 경제재개에 초점"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 나이지리아-알제리, 원유 판매 가격 인상 방침

[주요기업]

* JP모건 CEO, "3분기부터 강한 경기회복 가능성 높아"

* Apple, 이번주 미국 매장 100개 이상 재개장 계획

macro daily_2020.05.26

2020년 5월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 메모리얼데이로 휴장했습니다.

(2) 문재인 대통령이 3차 추경을 시사했습니다. 1, 2차 추경 규모를 웃돌 것이라고 말했습니다.

(3) 홍콩 부동산주들이 홍콩 보안법 우려로 52주 최저를 이어가고 있습니다. 


1개월 NDF 환율 1,241.11원 (-3.02원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.11%
- 일본 +0.77%
- 대만 +0.63%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(+0.30%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 프랑스 ECB 위원, "Fed 스타일의 메인스트리트 대출 배제하지 않아"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(25개, -7개) vs. 최저(12개, +12개)

+ 52주 최고

* 한국 인터넷/게임 (Untact 테마 강화)
- NAVER (한국 인터넷), 엔씨소프트 (한국 인터넷)

+ 52주 최저

* 홍콩 부동산 (중국의 홍콩 인권법 발표로 자금이탈 우려)
- Wharf Real Estate (홍콩 부동산운영), Sino-Ocean Group (홍콩 부동산개발)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.1 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)

- 전기전자 34.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.1)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.10조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[바이러스]

* Novavax, COVID-19 백신 테스트 시작. 7월에 결과

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-1.1%p)

* 문재인 정부, 3차 추경 논의 시작. 1,2차와 비슷한 30조원 관측속 40조~50조원 가능성 제기
- 올해 예산 560조원 육박할 전망

[무역분쟁]

[원자재]

[주요기업]

macro daily_2020.05.25

2020년 5월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 정부가 올해 재정수지 목표를 GDP의 -3.6%로 잡아 작년 -2.8%보다 늘렸습니다. 

(2) 중국이 홍콩 보안법 제정을 강행하면서 부동산주와 위안화가 급락했습니다. 

(3) 6월 8일부터 스페인 라리가가 재개됩니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.41%
1개월 NDF 환율 1,240.80원 (+3.80원)

미 5년 breakeven rate 0.80% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.40%
- 일본 +1.13%
- 대만 +0.07%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.022%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "지금 인플레이션 찾아보기 어렵다"
- "Fed, 인플레 관리할 수단 있어. 인플레 돌아올 것"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "2주 안으로 기업대출 프로그램 가동"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.66% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.509%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 2.77% (-0.06%p)
미 하이일드 7.47% (-0.14%p)

이머징 국채 5.55% (-0.03%p)
이머징 주식 7.11% (+0.18%p)  
한국 주식 7.52% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 0.83% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.509%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(25개, -7개) vs. 최저(12개, +12개)

+ 52주 최고

* 미국 반도체 (데이터센터 투자 증가 지속)
- Nvidia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 홍콩 부동산 (중국의 홍콩 인권법 발표로 자금이탈 강화 우려)
- Swire Pacific (홍콩 부동산), NWS Hldgs (홍콩 복합기업)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.4 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.06조원
- 비중, 2.09%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.06 (+0.09%, Par=100)

* Fitch, "5월 레버리지론 파산 6년래 최대 규모" 

[바이러스]

* 스페인 총리, "라리가 6월 8일부터 재개"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)

* 중국, 전인대서 올해 성장률 목표 미제시

* 2020년 재정적자 3.6% 계획 vs. 2019년 2.8%
- 중국, 2020년 1조위안 규모 바이러스 국채 발행 계획
- 특별 지방정부채 3.75조위안 계획

* 중국 총리, 홍콩 국가보안법 제정 강행 의지 피력. 다음달 입법절차 

[무역분쟁]

* 중국, 미국과 1차 무역합의 이행에 협력 

[원자재]

[주요기업]

* Nissan, 글로벌 인력 2만명 감축 고려

macro daily_2020.05.22

2020년 5월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 철광석 가격이 중국 수요증가 브라질 공급차질로 5월에만 20.4% 올랐습니다. 

(2) 언택트 소비주에 이어 자동화 설비 관련주들이 강세를 나타내고 있습니다.

(3) 미국의 경기부양 일환으로 인프라 투자가 거론됐습니다. 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.31%
1개월 NDF 환율 1,233.56원 (+2.66원)

미 5년 breakeven rate 0.81% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.15%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.82%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.028%(-0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "추가 통화정책과 재정정책 요구될 수도"

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "올해 하반기 경기 반등 기대"
- "회복의 모습과 시기 불분명. 제조업의 정상화 빠를 것"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "은행들, 자본 보전 필요로 배당지급 재고해야" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.514%p (-0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.83% (-0.06%p)
미 하이일드 7.61% (-0.16%p)

이머징 국채 5.58% (-0.13%p)
이머징 주식 6.93% (-0.04%p)  
한국 주식 7.42% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.86% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.481%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (-0.11%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.58% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 5월 Markit 제조업 PMI, 39.5. 예상 38.0, 전월 33.4

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 243.8만건. 예상 240.0만건, 전주 268.7만건

4. 52주 최고(32개, -1개) vs. 최저(0개, -8개)

+ 52주 최고

* Untact 밸류체인 (Untact 장기화 대비 관련투자 증가)
- Nippon Prology (일본 물류창고 REITs), Shopify (캐나다 인터넷 서비스 인프라)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.7 (+0.1)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.37조원 +0.07조원
- 비중, 2.04%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.98 (+0.25%, Par=100)

* 미 레버리지론 펀드서 한주간 4.66억달러 순유출

[바이러스]

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.6%p)

* 백악관 경제자문위원장, "인프라 투자, 부양책으로 논의할 수 있다"

[무역분쟁]

* 백악관 경제자문위원장, "미중 1차 합의 유효. 중국의 원자재 구매 시장상황상 늦어져"
- "바이러스 대유행 과정서 보여준 중국 행동에 실망" 

[원자재]

* Vale, 바이러스와 기상 악화로 생산 가이던스 하향

[주요기업]

macro daily_2020.05.21

2020년 5월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) TikTok으로 알려진 Byte Dance의 기업가치가 1,000억달러를 돌파했습니다. 

(2) 댈러스연은 총재가 미국내 원유 유정 폐쇄가 지금 peak라고 말했습니다. 

(3) 미국 CLO 딜이 다시 늘고 있습니다. 메자닌 트렌치 스프레드가 축소됐습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.64%
1개월 NDF 환율 1,227.56원 (-2.79원)

미 5년 breakeven rate 0.84% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.35%
- 일본 +0.83%
- 대만 +0.53%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.030%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "바이러스, 4월에 피크친 것으로 보인다"
- "미 경제, 4분기에 정상수준 부근 회복될 것"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미국 원유 유정 폐쇄 지금이 피크. 연말까지 1,080만 b/d 예상"  
- "미 경제, 3-4분기에 점진적 회복 예상"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(+0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.89% (-0.01%p)
미 하이일드 7.77% (-0.10%p)

이머징 국채 5.71% (-0.05%p)
이머징 주식 6.97% (-0.11%p)  
한국 주식 7.45% (-0.19%p) 

한국 3년 국채 0.87% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.36% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.493%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 0.83% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.56% (-0.01%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(33개, -1개) vs. 최저(8개, +4개)

+ 52주 최고

* 5G 반도체 (5G, 데이터센터 수요 견조)
- Marvell Technology (미국 반도체), Mediatek (대만 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (+0.0) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.1)

- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.30조원 +0.04조원
- 비중, 2.04%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.76 (+0.24%, Par=100)

* Bain Capital-Black Rock, CLO 딜 참여 늘어나. 메자닌 트렌치 스프레드 축소 

[바이러스]

* 독일 총리, "루프트한자 항공 구제금융 임박"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(-0.6%p)

[무역분쟁]

* 영국 브렉시트 협상대표, "EU, 영국에 질 떨어지는 불공정 무역합의 제안"

[원자재]

* 미국 내 공장 재가동으로 돈육가격 안정조짐 <블룸버그>

[주요기업]

* Byte Dance, OTC서 기업가치 1,000억달러 돌파

macro daily_2020.05.20

2020년 5월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 의학 전문매체 Stat이 어제 Moderna의 발표가 불충분했다고 지적했습니다.

(2) 미국 쉐일오일 생산량이 Permian을 중심으로 2018년 수준까지 감소했습니다.

(3) 트럼프 대통령이 일시적인 급여세 인하를 희망하는 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -2.39%
1개월 NDF 환율 1,225.54원 (+0.29원)

미 5년 breakeven rate 0.82% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.13%
- 일본 -0.73%
- 대만 -0.07%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "한발 물러서서 정책 충분했는지 지켜볼 때"
- "정크로 추락한 회사채는 살 수 있지만 정크 본드를 살 수는 없어"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "실업률 20% 부근서 고점. 연말까지 두자릿수"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.45%(+0.15%p)

* 인민은행, "현재 은행 유동성, 적절히 충분한 수준"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "시장 주시 중. 매입규모 늘릴 준비돼 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 오는 22일 예정돼 있지 않은 금정위 개최. 대출 프로그램 논의

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.526%p (-0.019%pp)

미 BBB 회사채 2.90% (-0.13%p)
미 하이일드 7.87% (-0.37%p)

이머징 국채 5.76% (-0.27%p)
이머징 주식 7.08% (-0.12%p)  
한국 주식 7.64% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 0.88% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.39% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.517%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.01% (+0.06%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -13개) vs. 최저(4개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 인터넷 소매 (월마트 온라인 매출 호조)
- Amazon (미국 인터넷 소매), Meituan Dianping (중국 인터넷 소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)

- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.17배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.03조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.54 (+0.20%, Par=100)

* UBS, "레버리지론, 파산위험 점증하며 하락할 것"

[바이러스]

* Stat, "Moderna 1상 결과 발표 세부 과학적 데이터 불충분"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.1%(-0.2%p)

* 백악관 경제자문위원장, "미 대통령, 일시적인 급여세 인하 희망"

* 미 재무장관, "정책 최우선 순위는 고용 유지"

[무역분쟁]

* 중국, 호주산 와인과 유제품 등에 추가 관세부과 고려

[원자재]

* 미국 쉐일오일 생산량, Permian 중심 감소. 2018년 수준 <블룸버그> 

[주요기업]

macro daily_2020.05.19

2020년 5월 19일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Moderna가 개발한 코로나 백신의 1상 결과가 긍정적이었습니다. 3상은 7월 예정입니다.

(2) 양회를 앞두고 중국 부동산주와 호주 철강주들이 강세를 나타내고 있습니다. 

(3) 중국 정부가 전반적으로 관세를 낮출 것이라고 신화통신이 보도했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +4.03%
1개월 NDF 환율 1,225.20원 (-7.20원)

미 5년 breakeven rate 0.85% (+0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +1.26%
- 일본 +1.83%
- 대만 +1.81%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "경제 지원위해 모든 범위의 수단 사용하겠다"
- "경제 정상궤도 복귀 전까지 제로 수준 금리 유지"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "실업 중 다수 일시적일 것"
- "미 경제 회복, 지역 속도 다를 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "독일 헌재 판결 불구 QE 지속"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.18% (+0.03%p)
미 10년 국채 0.72% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (+0.047%pp)

미 BBB 회사채 3.03% (+0.08%p)
미 하이일드 8.25% (+0.08%p)

이머징 국채 6.03% (+0.08%p)
이머징 주식 7.20% (+0.00%p)  
한국 주식 7.68% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 0.89% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.510%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (-0.15%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 5월 NAHB 주택시장지수, 37. 예상 35, 전월 30

4. 52주 최고(47개, +21개) vs. 최저(4개, -1개)

+ 52주 최고

* 중국 부동산 밸류체인 (양회 앞두고 중국 부동산경기 기대)
- Shimao Property (홍콩 부동산개발), Fortescue Metal (호주 철강)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)

- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (+0.1)
- 철강 1.3 (+0.0)
- 금융 15.0 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.05조원
- 비중, 2.06%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.36 (+0.34%, Par=100)

[바이러스]

* ModeRNA, COVID-19 백신 임상 1상서 참가자 45명 전원에 항체 형성
- 2상 승인. 7월에 3상 기대
- 주당 75.0-77.5달러에 12.5억달러 유상증자 실시

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(-0.1%p)

[무역분쟁]

* 중국, 전반적인 관세 수준 낮출 것 <신화통신>

[원자재]

* Thyssenkrupp, 경쟁사와 철강 사업부 합병 추진  

[주요기업]

* ByteDance, Disney 스트리밍 설계자 Kevin Mayer COO로 영입

macro daily_2020.05.18

2020년 5월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국의 제재로 화웨이가 반도체 등 부품을 공급받기 어려워졌습니다.

(2) 이탈리아가 6월 3일 국경을 재개방하고 태국이 여행업 재개를 준비합니다.

(3) Fed 의장이 내년 말에나 경제가 완전히 회복될 것이라고 말했습니다. 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.88%
1개월 NDF 환율 1,233.05원 (+1.85원)

미 5년 breakeven rate 0.75% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.60%
- 일본 -0.15%
- 대만 -1.39%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.024%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "정상으로 돌아가는데 시간 필요"
- "경기회복, 하반기에 걸쳐 점진적으로 진행"
- "완전한 경기회복 내년 말이나 돼야 가능"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "2분기 연율 GDP 25~30% 감소할 듯"
- "마이너스 금리 반대. 심각한 손실 입힐 수도 있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.35%(+0.05%p)

* 마 준 인민은행 자문역, "국채 직매입해서는 안돼"
- "지준율 인하나 유동성 보강으로 시중은행의 국채매입 지원해야"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "부양 부족하다고 생각되면 추가 부양"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "마이너스 금리 인하폭 넓히는 것도 선택지중 하나"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (0.00%p)
미 10년 국채 0.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (+0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.95% (-0.03%p)
미 하이일드 8.17% (+0.23%p)

이머징 국채 5.95% (+0.01%p)
이머징 주식 7.20% (+0.02%p)  
한국 주식 7.67% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 0.87% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.38% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.40% (-0.36%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 4월 소매판매, 전월비 -16.4%. 예상 -12.0%, 전월 -8.3%

* 미 4월 산업생산, 전월비 -11.2%. 예상 -12.0%. 전월 -4.5%

4. 52주 최고(26개, +1개) vs. 최저(5개, -33개)

+ 52주 최고

* 한국 포장식품 (바이러스로 식생활 패턴 변화)
- 오리온 (한국 포장식품), CJ 제일제당 (한국 포장식품)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.6 (+0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.6 (0.0)
- 조선건설기계 3.8 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.18조원 +0.05조원
- 비중, 2.04%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.05 (-0.17%, Par=100)

* 미 백화점 JC Penney, 파산 보호 신청

[바이러스]

* Fed, 바이러스 상황 악화시 중대한 자산가격 하락 경고
- 상업용 부동산 심각한 스트레스 예상

* 이탈리아, 6월3일부터 국경 재개방

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.8%p)

* Fiat, 이탈리아 정부 보증으로 68억달러 대출 논의 

[무역분쟁]

* 미 대통령, 국가안보 위협하는 통신장비 사용 금지 1년 연장

* WTO 사무총장, 2021년 임기 만료전 사임 계획 
- 미국, 작년 WTO 분쟁조정위원회 신임위원 지명 저지

[원자재]

[주요기업]

* AstraZenec, 9월까지 3,000만명분 백신 생산 목표. 연말 1억명분
- 옥스포드대 연구소 개발 백신. 영국에 우선 공급 

macro daily_2020.05.15

2020년 5월 15일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 모바일 매출 호조와 신작 출시로 글로벌 게임주들이 신고가를 기록했습니다.

(2) IEA가 글로벌 원유 수요가 조금 강해졌다고 평가했습니다.

(3) 코스닥 신용 비중이 3월 24일 이후 처음으로 2%를 웃돌았습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.60%
1개월 NDF 환율 1,227.64원 (-0.31원)

미 5년 breakeven rate 0.73% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 +1.47%
- 대만 +1.13%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.019%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 성장률 -6% 예상"
- "셧다운 지나치게 장기화하면 금융위기로 발전할 것"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "V자 회복 물건너가"
- "의회, 일자리 잃은 근로자들에게 돈 쥐어줘야" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.02%p)

* 중국 금융감독 당국, 홍콩-마카오-광둥 지역 대출 지원 확대
- 이 지역에 역외 외환 거래 지원 방침

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간엔 경기회복 예상"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.62% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.472%p (-0.029%pp)

미 BBB 회사채 2.98% (-0.06%p)
미 하이일드 7.94% (+0.10%p)

이머징 국채 5.94% (+0.04%p)
이머징 주식 7.18% (+0.01%p)  
한국 주식 7.61% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 0.87% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (-0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 0.80% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.10%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.04% (-0.05%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수 +298.1만건. 예상 +250.0만건, 전월 +317.6만건

4. 52주 최고(25개, -9개) vs. 최저(38개, +31개)

+ 52주 최고

* 글로벌 게임 (게임매출 증가세 가속 + 신작 출시)
- Tencent (홍콩 양방향 미디어), Nexon (일본 게임)

+ 52주 최저

* 유럽 은행 (독일 헌재 판결로 불안 증가)  
- Soc Gen (프랑스 복합은행), Banco Santander (스페인 복합은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.2)

- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.13조원 +0.07조원
- 비중, 2.02%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.22 (-0.37%, Par=100)

* 미 지난주 레버리지론 펀드서 3.3억달러 순유출. 4주연속 순유출

[바이러스]

* 미 질병관리센터, 미국내 bar 레스토랑 직장 활동재개 방침 전달  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.6%(+0.1%p)

* 프랑스 재무장관, "6월말까지 자동차 항공 산업 지원책 발표" 

[무역분쟁]

* 미 대통령, "중국 주석과 지금 대화하고 싶지 않다"
- 미 상원, 인권관련 중국관료 재제 시사

[원자재]

* IEA, "글로벌 원유시장 일부 개선. 원유수요 조금 강해져"

[주요기업]

* TSMC, 미 애리조나에 반도체 공장 건설 계획