macro daily_2020.05.11

2020년 5월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) VIX가 30% 아래로 떨어졌습니다. 기계가 들어올 룸이 줄었습니다.

(2) 미국내 원유 시추 rig 수가 11년래 최저로 감소했습니다.

(3) 인민은행이 통화정책 스탠스를 '신중한'에서 '유연하고 적절한'으로 바꿨습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.53%
1개월 NDF 환율 1,219.50원 (-0.40원)

미 5년 breakeven rate 0.74% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.47%
- 일본 +0.45%
- 대만 +0.31%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.010%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "은행들, 지금 당장은 거액배당 삼가야"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "지방 정부, 아마도 추가 재정지원 필요할 것"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "최악은 아직 오지 않아. 의회 지원강도 높여야"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.30%p)

* 인민은행, "신중한 통화정책, 유연하고 적절해져야"
- "복수의 목표들 가운데 성장과 고용에 집중"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽 공동의 재정 대응이 바람직"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.526%p (+0.040%pp)

미 BBB 회사채 2.99% (+0.03%p)
미 하이일드 7.88% (-0.13%p)

이머징 국채 6.03% (-0.13%p)
이머징 주식 7.20% (-0.18%p)  
한국 주식 7.64% (-0.29%p) 

한국 3년 국채 0.91% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.515%p (-0.043%p)

한국 3년 IRS 금리 0.82% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.25% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -2.86% (-0.30%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 4월 비농업고용자수, -2,050만명. 예상 -2,200만명, 전월 -87만명

4. 52주 최고(24개, +4개) vs. 최저(5개, -3개)

+ 52주 최고

* 인터넷 소매 (바이러스 확산으로 유통채널 변화)
- Ebay (미국 인터넷소매) Zalando (독일 인터넷소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.3 (-1.3) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 34.1 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.1)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.1)

- 정유화학 2.0 (-1.0)
- 조선건설기계 3.7 (+0.0)
- 철강 1.3 (+0.0)
- 금융 15.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.15배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.84조원 +0.09조원
- 비중, 1.93%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.28 (+0.35%, Par=100)

* 미 S/W 기업간 인수에 레버리지론 12.5억달러 조달 <블룸버그> 

[바이러스]

* 중국, 북한 접경지역 폐쇄. 코로나 확진자수 증가  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(0.0%p)

[무역분쟁]

* 중국 부총리, "USTR 대표 미 재무장관과 통화. 1단계 무역합의 이행약속" 

[원자재]

* Baker Hughes, "미국내 원유 시추유정 11년래 최저 감소" 

[주요기업]

* JC Penny, KKR 등에 파산 대출 논의