macro daily_2020.05.12

2020년 5월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 나스닥 바이오테크지수가 사상최고치를 경신했습니다.

(2) 뉴욕시장이 봉쇄조치가 6월까지 계속될 것 같다고 말했습니다.

(3) 사우디가 정부지출을 줄이고 부가가치세를 3배 인상할 계획입니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.92%
1개월 NDF 환율 1,223.66원 (+3.16원)

미 5년 breakeven rate 0.75% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.43%
- 일본 +0.05%
- 대만 -0.58%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.015%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "불황 피하기 위해 모든 것 다하는 중. 마이너스 금리는 비선호"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "연말 실업률 9% 예상. 격리 완화는 잠재적으로 높은 리스크 내포"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(+0.20%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 독일 ECB 위원, "ECB, 자금지원 기간과 규모 조절할 준비돼 있어. 규모축소는 논의하지 않아"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.534%p (+0.008%pp)

미 BBB 회사채 3.02% (+0.03%p)
미 하이일드 7.91% (+0.03%p)

이머징 국채 6.06% (+0.03%p)
이머징 주식 7.20% (0.00%p)  
한국 주식 7.63% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 0.93% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.47% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.540%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 0.85% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.20% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -2.90% (-0.04%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 중국 4월 사회총융자, +3.09조위안. 예상 +2.77조위안, 전월 +5.14조위안
- 위안화 신규대출, +1.7조위안. 예상 +1.3조위안, 전월 +2.8조위안
- M2, 전년비 +11.1%. 예상 +10.3%, 전월 +10.1%

4. 52주 최고(34개, +10개) vs. 최저(7개, +2개)

+ 52주 최고

* 글로벌 바이오테크 (ASCO 초록공개 이벤트 기대)
- Vertex Pharma (미국 바이오테크) Genmab (덴마크 바이오테크)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 90.2 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)

- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.8 (-0.2)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.90조원 +0.06조원
- 비중, 1.94%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.37 (+0.09%, Par=100)

* BofA, CLO 내 CCC 등급 12%로 증가. 부도율 1.5% 

[바이러스]

* 뉴욕시장, "봉쇄조치 6월까지 지속 가능성"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(0.0%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 사우디 아라비아, 정부지출 줄이고 부가가치세 15%로 10%p 인상 

[주요기업]

* Arcelor Mittal, 20억달러 규모 CB발행 증가 계획 

* Tesla CEO, 카운티 규제 무시하고 생산 재개 

* Boeing, 이달 737맥스 생산 재개 계획

* 쉐일 오일 기업 Chesapeak, 파산신청 고려