macro daily_2020.05.21

2020년 5월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) TikTok으로 알려진 Byte Dance의 기업가치가 1,000억달러를 돌파했습니다. 

(2) 댈러스연은 총재가 미국내 원유 유정 폐쇄가 지금 peak라고 말했습니다. 

(3) 미국 CLO 딜이 다시 늘고 있습니다. 메자닌 트렌치 스프레드가 축소됐습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.64%
1개월 NDF 환율 1,227.56원 (-2.79원)

미 5년 breakeven rate 0.84% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.35%
- 일본 +0.83%
- 대만 +0.53%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.030%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "바이러스, 4월에 피크친 것으로 보인다"
- "미 경제, 4분기에 정상수준 부근 회복될 것"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미국 원유 유정 폐쇄 지금이 피크. 연말까지 1,080만 b/d 예상"  
- "미 경제, 3-4분기에 점진적 회복 예상"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(+0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.517%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.89% (-0.01%p)
미 하이일드 7.77% (-0.10%p)

이머징 국채 5.71% (-0.05%p)
이머징 주식 6.97% (-0.11%p)  
한국 주식 7.45% (-0.19%p) 

한국 3년 국채 0.87% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.36% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.493%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 0.83% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.56% (-0.01%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(33개, -1개) vs. 최저(8개, +4개)

+ 52주 최고

* 5G 반도체 (5G, 데이터센터 수요 견조)
- Marvell Technology (미국 반도체), Mediatek (대만 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (+0.0) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.1)

- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.30조원 +0.04조원
- 비중, 2.04%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.76 (+0.24%, Par=100)

* Bain Capital-Black Rock, CLO 딜 참여 늘어나. 메자닌 트렌치 스프레드 축소 

[바이러스]

* 독일 총리, "루프트한자 항공 구제금융 임박"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(-0.6%p)

[무역분쟁]

* 영국 브렉시트 협상대표, "EU, 영국에 질 떨어지는 불공정 무역합의 제안"

[원자재]

* 미국 내 공장 재가동으로 돈육가격 안정조짐 <블룸버그>

[주요기업]

* Byte Dance, OTC서 기업가치 1,000억달러 돌파