macro daily_2020.05.06

2020년 5월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) EA 등 글로벌 게임주들이 52주 최고를 경신했습니다.

(2) 미 행정부가 달에서 광물 채취를 허용할 것으로 전해졌습니다.

(3) 듀폰 CEO가 중국 수요가 완전히 돌아왔다고 평가했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.63%
1개월 NDF 환율 1,222.02원 (-7.13원)

미 5년 breakeven rate 0.72% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.35%
- 일본 0.00%
- 대만 -0.39%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.032%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "하반기 경기회복 시작. 최대한 반등 견조하게 만들어야"
- "파산 범위 판단하기 너무 일러"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "재정지원, 꽤 강했다고 판단"
- "바이러스에 가장 심하게 다친 지역은 유럽. 미국이 그 다음"
- "4월이 바이러스 영향 가장 심한 달이었을 것" 

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "향후 조치, 수익률 곡선 조정 포함될 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.93%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* 룩셈부르크 ECB 위원, "은행들의 자기자본 비율 악화될 것"
- "은행들 달라진 현실 적응해야. 구조조정 숙제로 남을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.19% (0.00%p)
미 10년 국채 0.66% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.475%p (+0.053%pp)

미 BBB 회사채 2.90% (+0.07%p)
미 하이일드 8.17% (+0.12%p)

이머징 국채 6.25% (+0.07%p)
이머징 주식 7.49% (+0.17%p)  
한국 주식 7.93% (+0.18%p) 

한국 3년 국채 0.97% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.50% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.524%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.34% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -2.47% (-0.21%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 4월 ISM 서비스업지수, 41.8. 예상 38.0, 전월 52.5
- 활동 26.0, 신규주문 32.9, 공급자인도 78.3

4. 52주 최고(19개, +5개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 게임 (실적 호조 + 게임 플랫폼 확장)
- Electronic Arts (미국 게임), Activision Blizzard (미국 게임)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 92.2 (-1.3) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.2)

- 전기전자 34.3 (-1.1)
- 커뮤니케이션 5.7 (+0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (+0.1)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.1 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.12배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.71조원 +0.07조원
- 비중, 1.99%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 89.63 (-0.06%, Par=100)

[바이러스]

* 미 부통령, "백악관, 바이러스 TF 해체 논의"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.2%p)

* 미 행정부, 달에서 광물채취 허용할 듯 <로이터>

[무역분쟁]

* 미 무역대표부, 중국산 수입품 관세 면제 연장 고려 <블룸버그>

[원자재]

[주요기업]

* Disney, 상해 디즈니랜드 5월11일 재개장. 7월 배당 중단
- Disney+ 가입자 5,400만명 순증

* Total, 2025년부터 발전용 벙커유 판매 중단

* Dupont, "중국 내 13개 공장 정상가동. 중국 4월 매출 6~7% 성장"
- CEO, "중국 수요, 완전히 돌아왔다"