macro daily_2020.05.19

2020년 5월 19일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Moderna가 개발한 코로나 백신의 1상 결과가 긍정적이었습니다. 3상은 7월 예정입니다.

(2) 양회를 앞두고 중국 부동산주와 호주 철강주들이 강세를 나타내고 있습니다. 

(3) 중국 정부가 전반적으로 관세를 낮출 것이라고 신화통신이 보도했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +4.03%
1개월 NDF 환율 1,225.20원 (-7.20원)

미 5년 breakeven rate 0.85% (+0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +1.26%
- 일본 +1.83%
- 대만 +1.81%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "경제 지원위해 모든 범위의 수단 사용하겠다"
- "경제 정상궤도 복귀 전까지 제로 수준 금리 유지"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "실업 중 다수 일시적일 것"
- "미 경제 회복, 지역 속도 다를 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "독일 헌재 판결 불구 QE 지속"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.18% (+0.03%p)
미 10년 국채 0.72% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (+0.047%pp)

미 BBB 회사채 3.03% (+0.08%p)
미 하이일드 8.25% (+0.08%p)

이머징 국채 6.03% (+0.08%p)
이머징 주식 7.20% (+0.00%p)  
한국 주식 7.68% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 0.89% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.510%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (-0.15%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 5월 NAHB 주택시장지수, 37. 예상 35, 전월 30

4. 52주 최고(47개, +21개) vs. 최저(4개, -1개)

+ 52주 최고

* 중국 부동산 밸류체인 (양회 앞두고 중국 부동산경기 기대)
- Shimao Property (홍콩 부동산개발), Fortescue Metal (호주 철강)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)

- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (+0.1)
- 철강 1.3 (+0.0)
- 금융 15.0 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.05조원
- 비중, 2.06%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.36 (+0.34%, Par=100)

[바이러스]

* ModeRNA, COVID-19 백신 임상 1상서 참가자 45명 전원에 항체 형성
- 2상 승인. 7월에 3상 기대
- 주당 75.0-77.5달러에 12.5억달러 유상증자 실시

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(-0.1%p)

[무역분쟁]

* 중국, 전반적인 관세 수준 낮출 것 <신화통신>

[원자재]

* Thyssenkrupp, 경쟁사와 철강 사업부 합병 추진  

[주요기업]

* ByteDance, Disney 스트리밍 설계자 Kevin Mayer COO로 영입