macro daily_2020.05.27

2020년 5월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건 CEO가 3분기부터 미 경제의 강한 회복이 시작될 것이라고 주장했습니다. 

(2) 미국내 경제재개가 속도를 내면서 금융 항공 소매 업종이 급등했습니다.

(3) 트럼프 대통령이 이번주 안으로 중국 제재안을 공개할 것이라고 밝혔습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.37%
1개월 NDF 환율 1,232.60원 (-1.70원)

미 5년 breakeven rate 0.82% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.19%
- 일본 +0.00%
- 대만 -0.26%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.027%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2분기 GDP, 40% 감소도 가능"
- "실업률, 연말까지 두자릿수 아래로 떨어질 것으로 기대"
- "셧다운 길어질수록 불황 가능성 높아져"  

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.89%(+0.19%p)

* 인민은행 총재, "시중 은행들 NPL 비율 상승 가능성 존재"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "시장 금리, 재정정책에 대한 믿음으로 안정세"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.521%p (+0.012%pp)

미 BBB 회사채 2.80% (+0.03%p)
미 하이일드 7.49% (+0.02%p)

이머징 국채 5.58% (+0.03%p)
이머징 주식 7.04% (-0.07%p)  
한국 주식 7.41% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 0.84% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.495%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.10% (+0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.60% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(43개, +18개) vs. 최저(5개, -7개)

+ 52주 최고

* 글로벌 바이오테크 (ASCO 학회 모멘텀)
- BioMarin Pharm (미국 바이오테크), Genmab (덴마크 바이오테크)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.8 (-0.3) 
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)

- 전기전자 33.8 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.07조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 91.50 (+0.48%, Par=100)

* Fitch, "Hertz 파산 신청으로 정크 부도율 4년래 최고로 상승"

[바이러스]

* Merck, Emory 대학으로부터 코로나 바이러스 백신 권리 매입
- 출하까지는 예상보다 긴 시간 소요

* 뉴욕시장, "뉴욕시 경제재개에 초점"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 나이지리아-알제리, 원유 판매 가격 인상 방침

[주요기업]

* JP모건 CEO, "3분기부터 강한 경기회복 가능성 높아"

* Apple, 이번주 미국 매장 100개 이상 재개장 계획