macro daily_2020.05.22

2020년 5월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 철광석 가격이 중국 수요증가 브라질 공급차질로 5월에만 20.4% 올랐습니다. 

(2) 언택트 소비주에 이어 자동화 설비 관련주들이 강세를 나타내고 있습니다.

(3) 미국의 경기부양 일환으로 인프라 투자가 거론됐습니다. 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.31%
1개월 NDF 환율 1,233.56원 (+2.66원)

미 5년 breakeven rate 0.81% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.15%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.82%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.028%(-0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "추가 통화정책과 재정정책 요구될 수도"

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "올해 하반기 경기 반등 기대"
- "회복의 모습과 시기 불분명. 제조업의 정상화 빠를 것"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "은행들, 자본 보전 필요로 배당지급 재고해야" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.50%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.514%p (-0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.83% (-0.06%p)
미 하이일드 7.61% (-0.16%p)

이머징 국채 5.58% (-0.13%p)
이머징 주식 6.93% (-0.04%p)  
한국 주식 7.42% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.86% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.481%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (-0.11%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.58% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 5월 Markit 제조업 PMI, 39.5. 예상 38.0, 전월 33.4

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 243.8만건. 예상 240.0만건, 전주 268.7만건

4. 52주 최고(32개, -1개) vs. 최저(0개, -8개)

+ 52주 최고

* Untact 밸류체인 (Untact 장기화 대비 관련투자 증가)
- Nippon Prology (일본 물류창고 REITs), Shopify (캐나다 인터넷 서비스 인프라)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)

- 전기전자 34.1 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.7 (+0.1)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.37조원 +0.07조원
- 비중, 2.04%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.98 (+0.25%, Par=100)

* 미 레버리지론 펀드서 한주간 4.66억달러 순유출

[바이러스]

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.6%p)

* 백악관 경제자문위원장, "인프라 투자, 부양책으로 논의할 수 있다"

[무역분쟁]

* 백악관 경제자문위원장, "미중 1차 합의 유효. 중국의 원자재 구매 시장상황상 늦어져"
- "바이러스 대유행 과정서 보여준 중국 행동에 실망" 

[원자재]

* Vale, 바이러스와 기상 악화로 생산 가이던스 하향

[주요기업]