macro daily_2020.05.20

2020년 5월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 의학 전문매체 Stat이 어제 Moderna의 발표가 불충분했다고 지적했습니다.

(2) 미국 쉐일오일 생산량이 Permian을 중심으로 2018년 수준까지 감소했습니다.

(3) 트럼프 대통령이 일시적인 급여세 인하를 희망하는 것으로 전해졌습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -2.39%
1개월 NDF 환율 1,225.54원 (+0.29원)

미 5년 breakeven rate 0.82% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.13%
- 일본 -0.73%
- 대만 -0.07%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "한발 물러서서 정책 충분했는지 지켜볼 때"
- "정크로 추락한 회사채는 살 수 있지만 정크 본드를 살 수는 없어"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "실업률 20% 부근서 고점. 연말까지 두자릿수"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.45%(+0.15%p)

* 인민은행, "현재 은행 유동성, 적절히 충분한 수준"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 수석 이코노미스트, "시장 주시 중. 매입규모 늘릴 준비돼 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 오는 22일 예정돼 있지 않은 금정위 개최. 대출 프로그램 논의

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.17% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.526%p (-0.019%pp)

미 BBB 회사채 2.90% (-0.13%p)
미 하이일드 7.87% (-0.37%p)

이머징 국채 5.76% (-0.27%p)
이머징 주식 7.08% (-0.12%p)  
한국 주식 7.64% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 0.88% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.39% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.517%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.01% (+0.06%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -13개) vs. 최저(4개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 인터넷 소매 (월마트 온라인 매출 호조)
- Amazon (미국 인터넷 소매), Meituan Dianping (중국 인터넷 소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 89.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)

- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.17배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.03조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.54 (+0.20%, Par=100)

* UBS, "레버리지론, 파산위험 점증하며 하락할 것"

[바이러스]

* Stat, "Moderna 1상 결과 발표 세부 과학적 데이터 불충분"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.1%(-0.2%p)

* 백악관 경제자문위원장, "미 대통령, 일시적인 급여세 인하 희망"

* 미 재무장관, "정책 최우선 순위는 고용 유지"

[무역분쟁]

* 중국, 호주산 와인과 유제품 등에 추가 관세부과 고려

[원자재]

* 미국 쉐일오일 생산량, Permian 중심 감소. 2018년 수준 <블룸버그> 

[주요기업]