macro daily_2020.06.01

2020년 6월 1일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍콩 보안법 제정 이후 홍콩에서 대만 등 외국으로 자금이동이 늘고 있습니다.

(2) 트럼프 대통령이 중국과 1차 무역합의를 깰 계획이 없다고 블룸버그가 보도했습니다.

(3) Fed 의장이 B/S가 무한대로 커질 수는 없다고 말했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.20%
1개월 NDF 환율 1,231.11원 (-7.24원)

미 5년 breakeven rate 0.83% (-0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.11%
- 일본 +0.87%
- 대만 +0.56%

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1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.023%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 국채 매입 규모 일 50억달러 -> 45억달러로 축소

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "Fed 자산, 무한대로 커질 수 없다"
- "수일내 기업대출 기구 가동될 것"
- "의회가 부여한 역할에 머무를 필요 있다"

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "경제활동 재개, 회복의 기운 느끼게 해"
- "포워드 가이던스 자산매입 통한 정책 부양 예상"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.17%(-0.03%p)

* 인민은행, 그린본드 대상에서 청정 화석연료 프로젝트 제외 계획

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.05% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.492%p (-0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (-0.07%p)
미 하이일드 7.02% (-0.05%p)

이머징 국채 5.56% (+0.10%p)
이머징 주식 6.84% (-0.02%p)  
한국 주식 7.23% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.556%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 0.77% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.13% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.07%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(38개, +9개) vs. 최저(8개, +4개)

+ 52주 최고

* 미 반도체 (하반기 수요 긍정 전망)
- Marvell Technology (미국 반도체), Inphi (미국 반도체)

+ 52주 최저

* 홍콩 은행 (홍콩 보안법 제정으로 자금이탈 우려)
- Bank of East Asia (홍콩 은행), Hang Seng Bank (홍콩 은행)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.4 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.1)

- 전기전자 33.6 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 3.9 (0.0)
- 화장품 1.2 (0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.2 (0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.12배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.83조원 +0.07조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.57 (+0.13%, Par=100)

* Morgan Stanley, "매크로 여건 긍정적. BB- 등급 CLO 담아라"

[바이러스]

* 브라질, COVID-19 바이러스 확진자수 증가율 상승

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.1%p)

* 미 대통령, "홍콩의 특별지위 박탈절차 시작. WHO와 관계 끊겠다"

* 독일, EU와 Lufthansa 구제안 합의  

[무역분쟁]

* 미 대통령, 중국과 1차 무역합의 깰 계획 없어 <블룸버그>

[원자재]

* Vale, 연간 철광석 출하량 당초 가이던스 하회 가능성 시사 

[주요기업]