macro daily_2020.06.26

2020년 6월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 볼커룰을 개정했습니다. 은행들은 쉽게 대규모 벤처투자를 할 수 있게 됐습니다.

(2) Fed의 스트레스 테스트 결과로 미 초대형 은행들의 자사주 매입이 3분기까지 금지됩니다.

(3) 나이키의 3-5월 매출이 일년전보다 38% 감소했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +2.11%
1개월 NDF 환율 1,202.92원 (-1.78원)

미 5년 breakeven rate 1.13% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.04%
- 일본 +1.13%
- 대만 +0.87%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.036%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 볼커룰 변경 찬성 4 반대 1로 의결
- 은행들의 벤처투자 허용. 파생상품 투자 부분 허용 등

* Fed, 3분기까지 초대형 은행들의 배당 확대 제한. 자사주 매입 금지

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "중앙은행 일원으로서 너무 많이 나가고 싶지 않다"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 2차 확산에 따른 셧다운 우려"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB, "펜데믹 자산매입 프로그램, 물가안정 리스크에 비례해서 시행"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.19% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.497%p (+0.005%pp)

미 BBB 회사채 2.42% (+0.04%p)
미 하이일드 6.58% (+0.21%p)

이머징 국채 4.97% (+0.07%p)
이머징 주식 6.26% (+0.16%p)  
한국 주식 6.68% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 0.82% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.34% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.522%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.24% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.80% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(13개, -15개) vs. 최저(3개, 0개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 87.8 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)

- 전기전자 33.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 3.9 (-0.0)
- 화장품 1.3 (-0.0)

- 정유화학 1.0 (-0.0)
- 조선건설기계 3.9 (-0.1)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.3 (-0.0)

* 고객예탁금, 46.1조원 -1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 6.46조원 +0.04조원
- 비중, 2.33%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.90 (-0.56%, Par=100)

* 미 주간 대출펀드서 9,100만달러 순유출

[바이러스]

* 미 일간 COVID-19 확진자수 +1.7%. 5월 30일 이후 최고
- 휴스턴 지역 집중 치료시설 수용 한계 도달  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.3%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* Tesla, 샌프란시스코만 지역 배터리 생산 확대 계획

[주요기업]

* NIKE, 회계연 4분기 매출 전년비 38% 감소. EPS 적자 반전

* Apple, 미국 내 매장 10% 다시 폐쇄