macro daily_2020.06.18

2020년 6월 18일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 재정 정책의 중요성을 강조하는 발언을 이어가고 있습니다.

(2) 실물경기 회복속도에 대한 예상이 엇갈리며 주가가 등락을 반복했습니다.

(3) 하반기 출하 증가 기대로 핸셋 관련주들이 올랐습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.05%
1개월 NDF 환율 1,214.79원 (+0.79원)

미 5년 breakeven rate 1.02% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.06%
- 일본 -0.40%
- 대만 +0.53%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.048%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "7월까지 강한 고용창출 기대"
- "미 경제, 회복이 시작되는 초기 국면에 위치"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "주 정부와 지방 정부 위한 재정정책 필요"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.05%(+0.15%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.19% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.74% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.537%p (-0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.40% (-0.11%p)
미 하이일드 6.19% (-0.46%p)

이머징 국채 4.97% (-0.21%p)
이머징 주식 6.29% (-0.17%p)  
한국 주식 6.79% (+0.33%p) 

한국 3년 국채 0.88% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.523%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 0.85% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.21% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.78% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(42개, +10개) vs. 최저(1개, +1개)

+ 52주 최고

* 핸셋 밸류체인 (하반기 5G 핸셋 출하증가 기대)
- Apple (미국 IT H/W), Mediatek (대만 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 88.3 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (+0.1)

- 전기전자 33.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)

- 정유화학 1.2 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.1 (-0.0)
- 금융 15.2 (+0.0)

* 고객예탁금, 48.0조원 -0.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 6.22조원 -0.14조원
- 비중, 2.29%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.92 (+0.16%, Par=100)

[바이러스]

* 미 일간 바이러스 확진자수 증가율 +1.2%. 주간 증가율과 동일

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(+0.3%p)

* 미 대통령, 중국 신장 위구르 인권법안 서명
- 이슬람교도 탄압하는 중국 관료 제재 관련

[무역분쟁]

* 미 무역대표부 대표, "다른 나라들이 디지털세로 미국 기업들을 불공정하게 대하면 관세 부과"

[원자재]

* 2차 전지 수요, 2020년 14% 감소 관측 <블룸버그> 

* 칠레 국유 구리기업 Cochilco, 구리수요 낙관. 파운드당 2.5달러 적정
- 미국의 인프라 투자 계획 긍정적

[주요기업]

* Tesla, Panasonic과 3년 배터리 공급계약 체결