macro daily_2025.11.18

 2025년 11월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아마존이 160억달러 규모 회사채를 3년 만에 발행합니다. 

(2) 사모 크레딧 시장에 대한 우려가 이어지며 미 지역은행 주식이 급락했습니다.  

(3) 피터 틸이 엔비디아 주식을 전량 매도했다고 공개하며 필반도 1.7% 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.42% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,460.31원 (-0.34원)

테더 1,504.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.776%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 제퍼슨 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "노동시장 약해졌다. 리스크 균형에 변화"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "인플레 가속 요인 안보여. 고용 수요 공급보다 빠르게 떨어져"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(+0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.45%, 이탈리아 3.44%)

* ECB 부의장, "금융 안정 리스크 고조돼 있어"

일본은행 

* 일본 총리-일본은행 총재 오늘 회동

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.60% (0.00%p)

미 10년 국채 4.13% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.525%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.21% (-0.01%p)

미 하이일드 6.88% (-0.03%p)

이머징 국채 6.51% (-0.02%p)

이머징 주식 6.41% (+0.11%p) 

한국 주식 9.03% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.395%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (77개 -6개)

* 미 정유사 (천연가스 등 에너지 가격 상승)

- Valero (미국 정유), Phillips66 (미국 정유)

52주 최저 (55개 -2개)

* 미 중소형 S/W (AI 관련 우려)

- Strategy (미국 S/W), HubSpot (미국 S/W)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 295.7 (0.0) 

- KOSDAQ 10.5 (0.0)

- 전기전자 130.3 (+0.4)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 19.9 (-0.0)

- 화장품 0.9 (0.0)

- 정유화학 6.9 (+0.1)

- 조선건설기계 11.6 (-0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon, 160억달러 규모 회사채 발행

* J&J, 항암 바이오테크 Halda 30억달러에 현금 인수

* Novo Nordisk, 비만 치료제 현금가 Eli Lilly보다 낮춰

<펀드>

* 피터 틸 헤지펀드, Nvidia 보유지분 전량 매각

<정책, 지표>