macro daily_2025.12.01

 2025년 12월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 2028년 양산을 목표로 히로시마에 96억달러를 투자합니다.

(2) 중국 정부가 가상화폐와 로봇 산업 버블 가능성을 경고했습니다.

(3) 중국 제조업 PMI가 9개월 연속 50일 밑돌아 최장 기록을 경신했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,464.84원 (-2.46원)

테더 1,495.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.669%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(0.00%p)

* 인민은행, 가상화폐 관련 리스크 재부상 경고

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 프랑스 3.40%, 이탈리아 3.39%)

* ECB 총재, "금리, 옳은 수준에 위치" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.88% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.01% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.524%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.07% (+0.02%p)

미 하이일드 6.66% (+0.02%p)

이머징 국채 6.49% (+0.02%p)

이머징 주식 6.40% (+0.01%p) 

한국 주식 9.51% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 2.99% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.34% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.98% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +9개)

* 글로벌 철강 (중국 생산 감소)

- Nucor (미국 철강), Arcelor Mittal (룩셈부르크 철강)

52주 최저 (17개 +3개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 299.4 (0.0) 

- KOSDAQ 10.6 (+0.3)

- 전기전자 134.9 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 7.4 (-0.1)

- 조선건설기계 11.7 (+0.2)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 일본 히로시마 공장에 96억달러 투자 <니혼게이자이>

- 2028년 HBM 양산 목표

- 2025 회계년 Capex 158억달러

<펀드>

* 헤지펀드 Marshall Wace, 높아진 인건비 고객 수수료에 전가

<정책, 지표> 

* 중국 11월 제조업 PMI, 49.2. 예상 49.4, 전월 49.0

- 9개월 연속 50 하회. 사상 최장

* 중국 국가발전개혁위원회, 로봇 산업에 버블 경고