macro daily_2025.12.19

 2025년 12월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 10% 오르고 메모리 수요자인 HP와 Dell은 4% 내렸습니다.

(2) 미 11월 CPI가 예상을 밑돌면서 금리는 내렸고 주가는 올랐습니다.

(3) H&M, 인디텍스 같은 패스트패션 주식들이 52주 신고가를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.57% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,473.63원 (-0.77원)

테더 1,493.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.476%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 시카고연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레 추세 지속되면 금리 꽤 떨어질 수 있다"

한국은행

* 국민연금, 한은과 스왑 체결후 외환 스왑 시작

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.86%, 프랑스 3.57%, 이탈리아 3.56%)

* ECB, 기준금리 2.0%로 동결

* ECB 관계자들, "금리인하 사이클 끝났을 것" <블룸버그>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.11% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.658%p (-0.012pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.04%p)

미 하이일드 6.67% (-0.02%p)

이머징 국채 6.45% (-0.03%p)

이머징 주식 6.49% (-0.03%p) 

한국 주식 9.65% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 2.96% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.31% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.345%p (+0.018%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (74개 -3개)

* 글로벌 패스트패션 (마진 확장)

- H&M (스웨덴 의류), Inditex (스페인 의류)

52주 최저 (27개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 309.3 (+1.1) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 142.0 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 6.3 (0.0)

- 조선건설기계 11.5 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.0 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* OpenAI, 7,500억달러 가치로 자금조달 추진 <Information>

<펀드>

* Citadel, 2026년 두바이에 오피스 개설

<정책, 지표> 

* 미 11월 소비자물가, 전년비 2.7% 상승. 예상 +3.1%

- 근원 CPI, +2.6%. 예상 +3.0%