macro daily_2020.01.31

2020년 1월 31일 매크로 데일리

세줄요약

(1) WHO가 국제적 비상사태를 선포했습니다. 교역 이동 제한은 권고하지 않았습니다.

(2) Fed가 은행들의 벤처와 신용펀드 투자 제한을 완화하는 볼커룰 개정안을 통과시켰습니다.

(3) 아마존이 예상을 50% 상회하는 4Q EPS를 발표하며 시간외에서 역사적 신고가를 기록했습니다.

야간선물, 288.00 (0.00%) 외인 +596계약
1개월 NDF 환율 1,189.00원 (+5.50원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +1.24%
- 일본 +0.22%
- 대만 +0.66%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 2분기중 Repo 운영 축소

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.170%(-0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 볼커룰 개정안 4대1로 통과. 브레이너드 이사 반대
- 은행들의 벤처 및 신용 펀드 투자규제 완화

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.40% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.57% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.171%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.87% (-0.01%p)
미 하이일드 5.41% (+0.05%p)

이머징 국채 4.53% (-0.01%p)
이머징 주식 7.75% (+0.02%p)  
한국 주식 8.63% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 1.30% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.257%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.69% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 4Q GDP, 연율 +2.1%. 예상 +2.0%, 전분기 +2.1%

4. 52주 최고(70개, -5개) vs. 최저(52개, +24개)

+ 52주 최고

* 글로벌 유틸리티 (금리하락 + 에너지가격 하락)

* Duke Energy (미국 전력유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)

+ 52주 최저

* 글로벌 에너지 (중국 경기반등 지연 우려)

- Petro China (중국 복합석유가스), Exxon Mobil (미국 복합석유가스)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)

- 전기전자 42.0 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 7.7 (0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.6 (-0.1)
- 금융 17.1 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.62조원 -0.02조원
- 비중, 2.37%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.38 (+0.01%)

* 지난주 미 레버리지론 펀드서 6.61억달러 순유출

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.50% (+0.64%p)

* WHO, 신종 코로나 바이러스에 국제적 비상사태 선포. 역대 6번째
- 교역과 이동 제한은 고려하지 않아 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(-0.5%p)

[무역분쟁]

* 미 백악관 경제자문위원장, "코로나 바이러스, 무역협상 지렛대로 사용하지 않을 것"

[원자재]

* 사우디 아라비아, 2월 OPEC+ 긴급회의 추진. 러시아 거부