macro daily_2020.01.14

2020년 1월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 정부가 전기차 보조금 삭감 우려를 불식시키면서 테슬라가 10% 올랐습니다.

(2) 중국 비우량 부동산기업 차이나에버그란데의 회사채금리가 급락했습니다.

(3) 미 재무부가 중국을 환율조작국에서 제외할 것으로 전해졌습니다.

야간선물, 302.45 (+0.60%) 외인 +467계약
1개월 NDF 환율 1,153.66원 (-2.63원)

시간외 등락률

* 중국A +0.39% 
* 일본 +0.48%
* 대만 +0.62% 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.347%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "상업용 부동산 cap rate 하락중. 관세불구 인플레상승 관측되지 않아"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제 양호. 부양 필요성 많지 않다"
- "인플레 높아질 만큼 경기과열 지켜 볼 것"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.55%(+0.03%p)

* 중국 국가외환관리국, "프라임브로커 통한 외국은행들의 외환시장 진입 허용"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* ECB 총재, 23일 ECB 전략 검토 결과 발표 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.54% (-0.01%p) 
미 2년 국채 1.58% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.85% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.266%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 3.12% (+0.03%p)
미 하이일드 5.07% (+0.03%p)

이머징 국채 4.68% (+0.03%p)
이머징 주식 7.51% (-0.00%p)  
한국 주식 8.38% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 1.41% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.73% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.326%p (+0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 1.41% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.77% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 이탈리아

4. 52주 최고(116개, -15개) vs. 최저(9개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 S/W (S/W의 클라우드 이전 가속화)
- Nuance (미국 S/W), Adobe (미국 S/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.8 (+0.2) 
- KOSDAQ 8.3 (-0.0)

- 전기전자 41.7 (+0.4)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 8.0 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (-0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.26조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.83 (+0.05%)

* Bofa, "미 CLO 시장, 고위험 크레딧물에 대한 확신 있어"

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.87% (-1.38%p)

* 중국 국영 알루미늄 기업 Qinghai, 지난 10일 960만달러 쿠폰 지급 못해 <블룸버그>

* GoldmanSachs, 5년내 중국 인력 600명까지 2배 확대 계획

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(0.0%p)

* 미 재무부, 중국 환율조작국에서 제외 계획

[무역분쟁]

[원자재]

* 중국 산업정보기술부장, "오는 7월에 전기차 보조금 삭감 없을 것"