macro daily_2020.01.07

2020년 1월 7일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 이란이 즉각 무력보복에 나서지 않으면서 금과 원유가 상승분을 반납했습니다.

(2) 전세계 인터넷, 게임 주식들이 클라우드 컴퓨팅 개선 기대로 올랐습니다.

(3) Fed와 ECB 관계자들이 인플레 기대 상승을 강조했습니다.

야간선물, 289.90 (+0.31%) 외인 -434계약
1개월 NDF 환율 1,166.89원 (-5.10원)

시간외 등락률

* 중국A +0.44% 
* 일본 +0.84%
* 대만 +0.04% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.307%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "인플레 기대 2%에 정착시킬 필요 있다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.10%p)

* 인민은행, "고조되는 금융 리스크와 싸워 이길 것. 중소 은행 및 기업 지원"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* ECB 수석 이코노미스트, "내재 인플레 수치 밑에서 올라오는 중" 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.54% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 3.07% (+0.01%p)
미 하이일드 5.13% (+0.01%p)

이머징 국채 4.69% (+0.01%p)
이머징 주식 7.58% (+0.00%p)  
한국 주식 8.68% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 1.28% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.68% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 : 터키 (2.60% -> 2.75%)
- 하향 : 브라질 (2.20% -> 2.10%)

* 미 12월 Markit 서비스 PMI, 52.8. 예상 52.2, 전월 51.6

4. 52주 최고(37개, -12개) vs. 최저(8개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 게임 (신작 출시로 올해 낙관적 실적 전망)
- Electronic Arts (미국 게임), NCSoft (한국 게임)

+ 52주 최저

* 전통 연료 자동차 (신에너지차로 늦은 전환에 따른 비용부담)
- Nissan Motor (일본 자동차), Renault (프랑스 자동차)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.4 (+0.0) 
- KOSDAQ 8.4 (+0.1)

- 전기전자 40.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 8.5 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.7 (-0.1)
- 금융 17.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.21조원 +0.07조원
- 비중, 2.21%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.54 (+0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.35% (-0.02%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.1%p)

* 미 대통령, "이란, 무슨 일이라도 하면 더한 보복"
- "이라크 주둔 미군 철수 종용시 이라크 제재" 

[무역분쟁]

* 중국 무역 대표단, 1월 13~15일 방미. 15일 1차 무역협정 서명

[원자재]