macro daily_2020.01.30

2020년 1월 30일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC가 상반기중 repo 운영규모를 축소할 것이라고 밝혔습니다.

(2) WHO가 우한에 비상사태 선포를 고려중입니다. 텐센트는 휴일을 9일까지 연장합니다.

(3) EU가 비핵심 네트워크에 화웨이장비 사용을 허가할 계획입니다.

야간선물, 294.20 (+0.02%) 외인 +921계약
1개월 NDF 환율 1,178.48원 (+2.48원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.63%
- 일본 -0.30%
- 대만 -0.11%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.190%(-0.042%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, Fed Fund 목표금리 1.50%-1.75%로 동결
- 초과지준부리, 1.60%로 0.05%p 인상
- FOMC 성명, 가계지출 강하다 -> 보통으로 낮춰

* Fed 의장, "상반기 중 Repo 운영 사이즈 조절하겠다"
- "단기국채 매입금액 결국에는 줄어들 것"

* Fed 의장, "세계 경제에 대해 조심스러운 낙관의 근거 있다"
- "코로나 바이러스 포함 불확실성 남아있다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.42% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.59% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.172%p (-0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.88% (-0.07%p)
미 하이일드 5.36% (-0.25%p)

이머징 국채 4.54% (-0.13%p)
이머징 주식 7.73% (+0.01%p)  
한국 주식 8.49% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.32% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.58% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 1.31% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(75개, +29개) vs. 최저(28개, -10개)

+ 52주 최고

* 이탈리아 유틸리티 (석탄에서 가스 재생으로 전환)

* Snam (이탈리아 복합유틸리티), Enel (이탈리아 전력유틸리티)

+ 52주 최저

* 미국 소매 REITs (온라인 침투율 상승으로 오프라인 소매점 부진)

- Simon Property (미국 소매 REITs), Link REIT (미국 소매 REITs)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.7 (+0.1) 
- KOSDAQ 8.1 (-0.1)

- 전기전자 41.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.4 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.1)

* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.64조원 +0.04조원
- 비중, 2.33%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.37 (-0.07%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.86% (+0.81%p)

* WHO, 우한 코로나 바이러스 사태에 비상사태 선포 고려

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)

[무역분쟁]

* EU, 화웨이 5G 투자 조건부 승인. 비핵심 네트워크에 도입될 듯

[원자재]

* IMO 2020 규제로 미국내 화학비료 가격 하락세