macro daily_2020.01.22

2020년 1월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 대통령이 유럽과 무역협상 타결을 기대한다고 말했습니다.

(2) ECB가 디지털 화폐의 잠재력을 평가할 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 미 FF실효금리와 2년 국채금리가 역전됐습니다.

야간선물, 301.85 (-0.05%) 외인 -397계약
1개월 NDF 환율 1,169.25원 (+2.18원)

시간외 등락률

* 중국A -0.11% 
* 일본 -0.31%
* 대만 -0.07% 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.316%(-0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.59%(-0.01%p)

* 인민은행, "내일 만기 앞두고 MLF 수요 사전점검"

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* ECB, "디지털 화폐 잠재력 평가할 것. 일본 스위스 캐나다, 스웨덴 동참"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.55% (+0.01%p) 
미 2년 국채 1.53% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.242%p (-0.020%pp)

미 BBB 회사채 3.01% (-0.05%p)
미 하이일드 5.10% (-0.02%p)

이머징 국채 4.55% (-0.05%p)
이머징 주식 7.45% (+0.00%p)  
한국 주식 8.28% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.40% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.69% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.83% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.64% (+0.03%p)
- 상향 : 미국
- 하향 : 

* 독일 1월 ZEW 서베이, 25.6. 전월 11.2

4. 52주 최고(131개, -97개) vs. 최저(17개, +12개)

+ 52주 최고

* 캐나다 원유수송 (캐나다 오일 수송능력 부족 심화 예상)
- OneOK (캐나다 에너지수송), Enbridge (캐나다 에너지수송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.5 (-0.2) 
- KOSDAQ 8.3 (+0.0)

- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 7.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.1 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.79 (0.00%)

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.93% (+0.51%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.3%p)

* 미 대통령 탄핵심리 오늘부터 시작

[무역분쟁]

* 미 대통령, "유럽과 자동차 관세와 관련해 합의할 것으로 기대"
- "유럽과 큰 규모의 무역합의 예상하고 있다"

[원자재]

* Halliburton, "미 쉐일오일 시추 이미 peak out. 앞으로 감소할 것"