macro daily_2020.01.23

2020년 1월 23일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 헤지펀드들의 주식 롱 비율이 사상최고 수준인 것으로 나타났습니다.

(2) 브렉시트 불확실성이 완화되며 영국 부동산주들이 52주 신고가를 기록했습니다.

(3) 중국 10년 국채금리가 어제 장중 3%를 밑돌았습니다.

야간선물, 305.80 (-0.31%) 외인 -1,347계약
1개월 NDF 환율 1,164.80원 (+0.35원)

시간외 등락률

* 중국A -0.88% 
* 일본 -0.67%
* 대만 -0.48% 

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.302%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(+0.01%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.52% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.241%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 3.02% (+0.01%p)
미 하이일드 4.96% (-0.14%p)

이머징 국채 4.60% (+0.05%p)
이머징 주식 7.57% (+0.12%p)  
한국 주식 8.16% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 1.44% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.73% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.295%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.43% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.81% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (-0.04%p)
- 상향 : 
- 하향 : 미국, 일본

* 미 12월 기존주택판매, 연율 554만채. 예상 543만채, 전월 535만채

4. 52주 최고(199개, +68개) vs. 최저(14개, -3개)

+ 52주 최고

* 영국 부동산 (브렉시트 불확실성 완화로 경제전망 개선)
- Berkeley Group (영국 부동산), Barratt Development (영국 부동산)

+ 52주 최저

* 유럽 자동차 (테슬라 약진속 M/S 하락 우려)
- Renault (프랑스 자동차), Peugeot (프랑스 자동차)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.4 (-0.1) 
- KOSDAQ 8.2 (-0.1)

- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 7.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (+0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.56조원 +0.06조원
- 비중, 2.24%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.74 (-0.03%)

* Citi, "올해 CLO 매출, 작년보다 30% 감소한 800억달러 예상"

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.92% (-0.01%p)

* 중국 금융당국, 기업들에 직접 자금조달 독려. 은행대출 축소 유도

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(0.0%p)

* 보수당 EU 탈퇴협정법 상원 수정안 하원서 부결. 하원안대로 상원서 재통과될 듯 
- 법 통과시 브렉시트 위한 국내법 마련 

[무역분쟁]

* 미 재무장관, 디지털세 불공정 평가. 대유럽 자동차 관세 압박 
- 미 대통령, "유럽과 무역합의가 중국보다 힘들어"

[원자재]