macro daily_2020.01.10

2020년 1월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 QE와 포워드가이던스 가능성을 언급했습니다. 

(2) MSCI World 52주 최고/최저 비율상 주식시장이 과열권에 가까워지고 있습니다.

(3) 미 고등급 회사채펀드로 주간기준 사상최대 규모의 자금이 유입됐습니다. 

야간선물, 294.60 (-0.14%) 외인 -1,208계약
1개월 NDF 환율 1,159.15원 (+0.05원)

시간외 등락률

* 중국A -0.07% 
* 일본 +0.13%
* 대만 +0.15% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.338%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "정책 좋은 위치. 구체적 변화에 반응할 것"
- "세계 경제 성장률 끌어내리는 요인들 약해져"
- "포워드 가이던스와 QE, 정책 매뉴얼에 있다"

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "올해 2.0~2.5% 성장 기대하지만 더 나을 수도"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "QE로 돌아갈 수도 포워드 가이던스 제시할 수도 있다"
- "올해 상반기까지는 기다리며 지켜봐야 할 것. 인플레 오버슈팅 환영"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(+0.10%p)

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.57% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.85% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.277%p (-0.022%pp)

미 BBB 회사채 3.13% (-0.03%p)
미 하이일드 5.09% (-0.08%p)

이머징 국채 4.64% (-0.07%p)
이머징 주식 7.66% (+0.05%p)  
한국 주식 8.56% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 1.42% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.69% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 1.37% (+0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.73% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (+0.01%p)
- 상향 : 독일 (0.60% -> 0.65%)
- 하향 : 

4. 52주 최고(149개, +46개) vs. 최저(6개, -13개)

+ 52주 최고

* 글로벌 S/W (CES 효과 + AI와 산업 연계 증가)
- Autodesk (미국 S/W), MicroSoft (미국 S/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.5 (+0.3) 
- KOSDAQ 8.4 (-0.0)

- 전기전자 41.0 (+0.4)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 8.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.7 (+0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.33조원 +0.01조원
- 비중, 2.22%, -0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.78 (+0.04%)

* 미 레버리지론 펀드로 16주 만에 첫 자금 유입

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.35% (+0.06%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.8%(0.0%p)

[무역분쟁]

* 미 대통령, "중국과 2단계 무역협상 바로 시작. 협정 체결은 재선 후로"

[원자재]