macro daily_2020.01.20

2020년 1월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국의 12월 주택착공건수가 14년 만에 최고를 기록했습니다.

(2) 중국 금융시장 개방과 패시브 성장 기대로 글로벌 자산운용사들 주가가 52주 최고를 기록했습니다.

(3) 미 천연가스 가격이 4년만에 mmbtu당 2달러를 밑돌았습니다.

야간선물, 304.40 (+0.20%) 외인 +770계약
1개월 NDF 환율 1,160.9원 (+0.91원)

시간외 등락률

* 중국A +0.10% 
* 일본 -0.04%
* 대만 +0.43% 

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.348%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "교역 불확실성 축소에 따른 투자 확대 기대"
- "올해 경제성장률 2% 예상. 인플레 2%에 가까워지는 중"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(-0.18%p)

* 중국 국가외환관리국, "작년 외화 수요공급 전체적으로 균형" 

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.54% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.56% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.82% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (+0.022%pp)

미 BBB 회사채 3.06% (-0.03%p)
미 하이일드 5.12% (+0.08%p)

이머징 국채 4.60% (-0.03%p)
이머징 주식 7.45% (-0.05%p)  
한국 주식 8.24% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.42% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.74% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.320%p (+0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.82% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 독일, 캐나다, 남아공

* 미 12월 주택착공, 연율 160.8만건. 2006년 12월 이후 최고

* 미 11월 JOLTS 구인건수, 680만건. 예상 725만건, 전월 736만건

4. 52주 최고(228개, +65개) vs. 최저(5개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 자산운용사 (중국 금융시장 개방 + 유럽 패시브시장 확대)
- Black Rock (미국 자산운용), Fidelity National (미국 자산운용)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.7 (-0.0) 
- KOSDAQ 8.3 (-0.1)

- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 7.8 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, 0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.04조원
- 비중, 2.20%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.70 (-0.04%)

* Wells Fargo, "트리플A 등급 CLO 다른 등급대비 싸보여"

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.42% (-0.28%p)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(-0.2%p)

[무역분쟁]

[원자재]

* 미 천연가스 가격, 2016년 2월 이후 처음으로 mmbtu당 2달러 하회