macro daily_2020.01.29

2020년 1월 29일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Apple이 예상을 웃도는 회계연 2분기 매출과 마진율 가이던스를 공개했습니다.

(2) 인민은행이 연휴 후 충분한 유동성을 공급할 것이라고 밝혔습니다.

(3) 1월 FOMC에서 자산매입 성격에 대한 논의가 이뤄질 것으로 알려졌습니다.

야간선물, 294.35 (+0.46%) 외인 +1,509계약
1개월 NDF 환율 1,176.54원 (-0.16원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.21%
- 일본 +0.73%
- 대만 +0.88%

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1.중앙은행들

Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.232%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)

* 인민은행, "춘절 후 공개시장조작 통해 유동성 충분히 공급" 

ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입

* 독일 ECB 위원, "ECB, 확장적 통화정책 여전히 필요하다는데 동의"
- "유로존 인플레, 향후 수년간 목표 미달할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "물가목표 달성 위해 통화확장 지속"

2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전

미 기준금리 1.55% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.46% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.65% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (+0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.95% (+0.08%p)
미 하이일드 5.61% (+0.40%p)

이머징 국채 4.67% (+0.15%p)
이머징 주식 7.72% (+0.12%p)  
한국 주식 8.53% (+0.28%p) 

한국 3년 국채 1.35% (-0.07%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.254%p (-0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 1.33% (-0.08%p)
한국 3년 CRS 금리 0.71% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 멕시코, 남아공

* 미 12월 내구재주문, 전월비 +2.4%. 예상 +0.3%, 전월 -3.1%
- 핵심 자본재주문, -0.9%. 예상 +0.2%, 전월 +0.1%

* 미 1월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 131.6. 예상 128.0, 전월 128.2

4. 52주 최고(46개, +12개) vs. 최저(38개, +20개)

+ 52주 최고

* 미 유틸리티 (중국 등 글로벌 경기 우려)

* Southern Co. (미국 전력유틸리티), Dominion Energy (미국 복합유틸리티)

+ 52주 최저

* 한국 중간재 (중국 중간재 수요 부진 우려)

- 현대제철 (한국 철강), 롯데케미칼 (한국 화학)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 117.6 (+0.2) 
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)

- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.4 (+0.1)
- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 7.7 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 5.60조원 +0.04조원
- 비중, 2.26%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.44 (0.00%)

* AllianceBernstein, 레버리지론 익스포져 10년래 최고 수준 상향 
- 작년 가격 하락시 비중 확대 

[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.05% (+0.04%p)

* 중국, 홍콩 항공운항 제한. 고속철 운행 중단

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(-0.2%p)

[무역분쟁]

* 미국의 대중국 의약품 수출 연간 20%씩 증가 관측. 올해 87억달러 예상 <블룸버그>

[원자재]

* 구글, 2019년 그린 에너지 최대 구매자 <블룸버그>