daily_2019.03.11

2019년 3월 11일 데일리

세줄요약

(1) 이탈리아가 G7 국가들중 처음으로 일대일로 참가의사를 밝힌 가운데 미국 국무부 관리가 경고 메시지를 보냈습니다.

(2) 주말 발표된 중국 2월 수출이 전년대비 20% 감소했습니다. 춘제 영향 때문으로 보입니다. 

(3) 인민은행 총재가 지난 수년간에 비하면 제한적이지만 지준율을 인하할 수 있다고 말했습니다. 

야간선물, 274.75 (-0.11%) 외인 -534계약
1개월 NDF 환율 1,132.31원 (-2.04원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속

- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.5%(+2.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(중립), "경제전망에 비춰볼 때 정책으로 대응해야 할 사안 없다"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.8% (-13.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.0% (-5.5%p)

* 리투아니아 ECB 위원, "ECB, 9월까지 TLTRO 세부사항 결정할 시간 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "추가 지준율 인하여지 있지만 과거보다 제한적" 
- "수출 늘리기 위해 위안화 절하하지 않겠다"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.46% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.019%pp)

미 BBB 회사채 4.26% (-0.00%p)
미 하이일드 6.73% (+0.16%p)

이머징 국채 6.41% (+0.08%p)

이머징 주식 8.26% (+0.18%p) 
한국 주식 9.37% (+0.11%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 2월 비농업고용자수, +2.5만명. 예상 +18.0만명, 전월 +31.1만명
- 실업률 3.8%. 예상 3.9%, 전월 4.0%
- 평균시간당 임금, 전년비 +3.4%. 예상 +3.3%, 전월 +3.1%

* 중국 2월 수출, 전년비 -20.7%. 예상 -5.0%, 전월 +9.1%

* 중국 2월 사회총융자, 0.7조위안. 예상 1.3조위안, 전월 4.6조위안

4. 기업

* NVDIA, 반도체 설계회사 Mellanox 인수할 듯 <블룸버그>

* 에티오피아 항공기 추락. 보잉 737기 5개월간 두번째 사고 

5. 52주 최고(39개, 0개) vs. 최저(9개, 0개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.43 (-0.19%)

* 레버리지론 판매 수수료 2019년 들어 하락 <블룸버그>

[재정]

* 미 재무장관, 비정상적 재정상황 9~10월까지 지속

[무역]

* 미 국무부 자문역, "이탈리아, 중국의 일대일로 지지해선 안돼"
- 이탈리아, 이달말 중국과 일대일로 동참 서명 예정

[경협]

* 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 미사일 동향 주시. 추측은 하지 않을 것"

[반도체]

[원자재]

* 인니 대통령, 고무가격 올리기 위한 조치 주문
- 태국, 말레이시아와 수출축소 합의

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 121.6 (+0.0) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)

- 전기전자 43.0 (+0.0)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)