세줄요약
(1) 월스트리트저널에 따르면 내일 FOMC에서 9월 자산축소 종료가 언급될 것으로 예상됩니다.
(2) 중국 부동산 기업 차이나에버그란데의 2025년 회사채 금리가 2018년 6월 이후 처음으로 10%를 하회했습니다.
(3) 중국 정부의 부동산 규제 우려가 완화되며 중국 부동산주들이 52주 최고를 기록했습니다.
야간선물, 281.60 (+0.36%) 외인 +1,290계약
1개월 NDF 환율 1,131.01원 (-1.13원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.5%(-3.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 3월 회의서 9월 B/S 축소 종료 시사 가능성
- 올해 금리 경로에 대한 언급은 거의 없을 듯
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 금융안정국장, 글로벌 경기침체시 중국 금융시스템 리스크 경고
- 중국의 지방정부부채, 위안화 환율 안정성 등 우려
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.6% (+11.8%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.6% (-3.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.45% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.60% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.147%p (-0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.22% (+0.01%p)
미 하이일드 6.55% (+0.01%p)
이머징 국채 6.27% (+0.01%p)
이머징 주식 8.00% (-0.00%p)
한국 주식 9.02% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (-0.01%p)
- 상향 : 미국
- 하향 : 브라질, 독일, 이탈리아, 멕시코
* 미 NAHB 주택시장지수, 62. 예상 63, 전월 62
4. 기업
* Marriot Intl', 2021년까지 27.5만~29.5만 개 객실 설치
- 객실 증가로 2021년 4억~7억달러 매출증가 기대
5. 52주 최고(74개, -30개) vs. 최저(2개, 0개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산주 (부동산 추가규제 우려 완화 + 실적개선 기대)
- China Resources (중국 부동산), China Overseas Land (중국 부동산)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.57 (+0.01%)
[재정]
* 미 행정부, 2020년 예산 세부안 공개. 국방 증가 vs. 우주개발, 질병퇴치 등 감소
[무역]
* 미 경제자문위 의장, "미중 무역협상, 곤란한 이슈들에서 진전있었다"
[경협]
* 볼턴 미 국무부 보좌관, "트럼프 협상 원한다. 북한 해야 할일 안해"
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 2Q 실적, 반등기대 짓누를 것"
- "재고, 비용하락 등 선행지표 약세 지속"
[원자재]
* 중국 산업기술정보부, "중국내 쿼터축소로 희토류 수입해야 할 것"
* Nucor 회장, "미국 철강시황 최악 지나갔다"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 119.9 (-0.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (-0.6)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.13%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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