daily_2019.03.26

2019년 3월 26일 데일리

세줄요약

(1) 애플이 뉴스 동영상 게임 등의 월구독 서비스를 발표했습니다. 전통 미디어 기업인 Fox, 플스를 만드는  Sony가 신저가로 떨어졌습니다.   

(2) UBS가 레버리지론 시장 약화를 경고했습니다. 

(3) 주요 Fed 관계자들이 경기 하강 리스크를 언급했습니다.  

야간선물, 278.40 (+0.22%) 외인 +430계약
1개월 NDF 환율 1,131.54원 (-2.72원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 72.9%(+12.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 시카고연은 총재, "경기 하방 리스크가 상방 리스크보다 커"

* 필라델피아연은 총재, "미 경기, 매우 살짝 하강 쪽으로 기울어"
- "올해 기껏해야 한번 기준금리 인상"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 21.4% (+3.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.5% (+3.2%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.25% (-0.07%p)
미 10년 국채 2.40% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.150%p (+0.027%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (-0.04%p)
미 하이일드 6.45% (-0.04%p)

이머징 국채 6.13% (-0.04%p)

이머징 주식 7.97% (-0.00%p) 
한국 주식 9.02% (+0.15%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 프랑스, 사우디 아라비아, 터키

* 미 3월 댈러스연은 제조업지수, 8.3. 예상 8.9, 전월 13.1

4. 기업

* Apple, 뉴스 영상 게임 등 월구독 서비스 공개 
- 자체 제작 콘텐츠 선보여. 5월부터 애플tv 앱 배포

* Airbus, 중국으로부터 첫 항공기 수주. 중국 주석 프랑스 방문에 맞춰 발표할 듯
- 수주규모 350억달러 이상 관측 

5. 52주 최고(27개, -63개) vs. 최저(28개, +23개)

+ 52주 최고

* 글로벌 금광산 (미 경기침체 우려로 금가격 상승 기대)
- Barrick Gold (미국 금광산), Newcrest Mining (호주 금광산)

+ 52주 최저

* 전통 콘텐츠 공급업체 (Apple 등 콘텐츠 유통채널 다변화 피해)
- Fox (미국 미디어), Sony (일본 IT H/W)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.95 (-0.28%)

* UBS, "레버리지론 펀더멘털 약화. 연말께 스프레드 확대" 

[재정]

* 한국은행 총재, "현 상황에서 확장적 재정정책 필요"

[무역]

[경협]

* 북한, 남북연락사무소 일부 복귀. 정상근무 수행

[반도체]

* SEMI, "2020년 삼성전자 SK하이닉스 중국투자 확대 예상"
- 반도체장비 구매, 2019년 -10% -> 2020년 +41% 전망

[원자재]

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 118.8 (-0.4) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)

- 전기전자 40.6 (-0.2)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.58조원 +0.02조원
- 비중, 2.25%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)