daily_2019.04.01

2019년 4월 1일 데일리

세줄요약

(1) 중국의 3월 제조업 PMI가 넉달만에 기준선 50을 상회했습니다. 

(2) Fed 비둘기파 인사들이 경제 약화가 일시적이라고 평가했습니다.  

(3) 달러가 강세를 유지하면서 금 가격이 1,300달러를 하회했습니다. 

야간선물, 277.80 (+0.22%) 외인 +1,283계약
1개월 NDF 환율 1,135.75원 (+0.68원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 69.5%(-3.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "경제지표 부진 일시적. 하반기 성장세 가속화"
- "2분기 성장, 개선될 것. 금리인하 예상 시기상조"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파), "임금 상승률, 인플레 2% 상회 어려움을 보여줘"

* 댈러스연은 총재(중립), "평탄한 수익률 곡선, 그렇게까지 유의미하지 않아"

* 콸스 Fed 부의장(중립), "수익률 곡선 역전에도 은행들 수익성 유지할 것"
- "수익률 곡선, 금리인상 시기에 보통 평탄해져"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 국가외환관리국, "올해 경상수지 기본적으로 균형 유지할 것"
- "자본수지는 장기적으로 유입 여력 있어"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 7.0% (-4.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 32.9% (+23.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, "4월에도 현 수준의 채권매입 속도 유지"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.26% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.41% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.145%p (-0.017%pp)

미 BBB 회사채 4.00% (+0.02%p)
미 하이일드 6.44% (-0.10%p)

이머징 국채 6.13% (-0.06%p)

이머징 주식 7.91% (-0.14%p) 
한국 주식 8.93% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.01%p)
- 상향 : 
- 하향 : 터키

* 중국 3월 차이신 제조업 PMI, 50.5. 넉달만에 기준선 50 상회

* 미 1월 근원 PCE, 전년비 +1.8%. 예상 +1.9%, 전월 +2.0%

* 미 2월 신규주택판매, 연율 667만채. 예상 620만채, 전월 636만채

4. 기업

* Accenture (미국, 컨설팅), 올해 EPS 가이던스 7.01~7.25달러 -> 7.18~7.32달러 상향

* Albemarle (미국 광산), "리튬 생산 분기당 3,000~3,500톤 확대 예상"

5. 52주 최고(74개, +15개) vs. 최저(15개, -8개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광산 (Vale 공급차질 지속속 철광석가격 강세 기대)
- Rio Tinto (호주 광산), BHP (호주 광산)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (+0.10%)

[정책]

* 터키 지방선거, 여권 연대와 야권이 50%씩 득표. 여당 선방 평가   

[무역]

* 중국, 미국산 자동차와 자동차 부품에 대한 추가관세 유예키로

[경협]

* 국정원, "지난달 시작된 북한의 동창리 미사일 발사대 복구공사 완료"

[반도체]

* UBS, "낸드 시황, 이번 분기가 바닥. 공급축소 충분했는지는 미지수"

[원자재]

* 글로벌 구리공급, 칠레 강우와 페루 파업 등으로 차질 <블룸버그>

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 116.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 38.3 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.5 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.29배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.02조원
- 비중, 2.22%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)