daily_2019.04.19

2019년 4월 19일 데일리

세줄요약

(1) 유로존 4월 제조업 PMI가 작년 7월 이후 처음으로 반등했습니다. 

(2) 라스베가스 샌즈가 마카오 카지노 호조로 기대를 웃도는 실적을 발표했습니다. 

(3) 북한이 북미 협상 파트너로 폼페이오 국무장관을 교체하라고 요구했습니다.

야간선물, 287.40 (+0.31%) 외인 +2,213계약
1개월 NDF 환율 1,136.04원 (-0.96원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 44.5%(+2.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "인플레, 2%에 살짝 못 미치는 수준"
- "관세가 물가상승으로 전이되고 있는 것으로 보이지 않아"

* 댈러스연은 총재(중립), "올해 견조한 성장에 대한 확신 강해지는 중"
- "통화정책 스탠스 변경할 이유 없어 보인다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 7.4% (+3.8%p)
- 2019년 금리인하 확률 8.3% (+1.5%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 분기 보고서에서 회계연 2021년까지 인플레 2% 미만 밝힐 듯 <로이터>

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.38% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.56% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (-0.013%pp)

미 BBB 회사채 4.03% (-0.01%p)
미 하이일드 6.11% (+0.01%p)

이머징 국채 6.16% (-0.03%p)

이머징 주식 7.77% (-0.02%p) 
한국 주식 8.29% (+0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 4월 제조업 PMI, 47.8. 작년 7월 이후 처음 상승

* 미 3월 소매판매, 전월비 +1.6%. 예상 +1.0%, 전월 -0.2%

4. 기업

* Las Vegas Sands(카지노), 2019년 Capex 가이던스 5.7억달러 -> 25.7억달러 상향
- 마카오 카지노 매출 호조 영향 

* Danaher(의료기기), 2019년 EPS 가이던스 4.75~4.85달러 -> 4.72~4.80달러 하향 

* Philip Morris(담배), 2019년 EPS 가이던스 4.90달러 -> 4.87달러 하향
- 캐나다에서 제기된 소송 영향

5. 52주 최고(81개, -12개) vs. 최저(14개, +3개)

+ 52주 최고

* 미국 자본재 (중국에 이어 유로존 경기반등 기대)
- Fortive (미국 기계), Dover (미국 기계)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.30 (-0.01%)

* 지난주 미국 대출펀드에서 5.16억달러 순유출. 22주 연속

[정책]

[무역]

[경협]

* 북한 외무성 미국 담당국장, "미 국무장관 대신 다른 인물과 협상 원해" 

[반도체]

* TSMC, 2분기 매출 가이던스 75.5억~76.5억달러 제시. 예상 76.3억달러
- 2분기 총이익률 가이던스 43~45%. 예상 45.3%
- CFO, "2020년부터 5나노 공정 대량생산 시작"

[원자재]

* Vale, Brucutu 철광석 광산 정상 운영 복귀  

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 111.4 (+0.1) 
- KOSDAQ 6.7 (-0.0)

- 전기전자 34.9 (-0.0)
- 금융 19.6 (+0.0)
- 정유화학 8.9 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.7 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.80조원 +0.02조원
- 비중, 2.25%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)