세줄요약
(1) Fed 관계자들이 2% 인플레 목표를 달성하는 것이 인내의 요체라고 말했습니다.
(2) 일본 야사카와전기가 중국발 수주부진으로 올해 영업익 목표를 낮췄습니다.
(3) 미국내 5G 확산 기대로 통신 인프라 리츠가 신고가를 경신했습니다.
야간선물, 287.80 (-0.17%) 외인 -437계약
1개월 NDF 환율 1,141.00원 (+1.85원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 49.4%(-6.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(중립), "기준금리 어느 쪽으로도 움직이지 않는 것이 인내"
* 브레이너드 Fed 이사(중립), "Fed의 인내, 인플레 2%를 유지해야 한다는 의무에서 비롯"
* 뉴욕연은 총재(중립), "수개월전 경기에 대해 나타났던 우려 다소 사라져"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "지속적인 수익률곡선 역전 심각하게 받아들여야"
- "수익률 곡선의 경험칙은 비교적 강력"
* 미니애폴리스연은 총재(비둘기파), "현대통화이론 선호하지 않아. Fed의 주식매입도 불호"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.0% (-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 19.6% (-2.2%p)
* ECB, 도이치방크-코메르츠방크 합병에 대해 회의적 <블룸버그>
- 합병후 증자해도 불충분 판단. 사업에 대한 확신 약해
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본 총재-재무상, 현대통화이론 실험 가능성 부인
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.35% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.49% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.140%p (-0.010%pp)
미 BBB 회사채 4.01% (+0.01%p)
미 하이일드 6.23% (+0.02%p)
이머징 국채 6.14% (+0.06%p)
이머징 주식 7.78% (-0.00%p)
한국 주식 8.31% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 사우디 아라비아
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 19.6만명. 46년래 최저
4. 기업
* Fast Retailing, 2019회계연 영업익 가이던스 2,700억엔 -> 2,600억엔 하향
- CFO, "일본 유니클로 부진. 디스카운트 폭 커"
* Yasakawa Electric(일본 기계), 2019회계연 영업익 가이던스 530억엔 -> 465억엔 하향
- 회계연 4분기 수주, 전년비 17% 감소. 중국 수주 -39%
5. 52주 최고(69개, +7개) vs. 최저(13개, +6개)
+ 52주 최고
* 미국 특수 REITs (미국 5G 통신망 확대로 통신 인프라 수요 증가)
- SBA Communication (미국 특수 REITs), Crown Castle (미국 특수 REITs)
+ 52주 최저
* 유럽 일본 은행 (시중금리 마이너스로 하락 지속)
- Bankia (스페인 은행), Resona Hldgs (일본 은행)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (+0.05%)
* 지난주 레버리지론 펀드서 7.42억달러 순유출. 21주 연속
[정책]
* 미 민주당 원내대표, 미 대통령과 인프라 투자 논의 희망
[무역]
[경협]
* 북한 최고 인민회의, 경제 총력집중 노선 재확인
[반도체]
* 삼성전자, 7나노 EUV 양산품 6월 출시 <서울경제>
[원자재]
* IEA, 공급축소에 따른 가격상승으로 원유수요 감소 가능성 경고
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 112.8 (-0.4)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 35.4 (-0.3)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.0 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.7 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.67조원 +0.04조원
- 비중, 2.17%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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