세줄요약
(1) 미 대통령이 Fed에 금리를 인하하고 양적완화로 전환하라고 압박했습니다.
(2) Fitch가 이번 반도체 사이클 하락이 덜 심하고 짧을 것이라고 전망했습니다.
(3) 유럽 주요국가들이 재정확대로 전환하려는 움직임이 관측되고 있습니다.
야간선물, 288.75 (+0.26%) 외인 +1,816계약
1개월 NDF 환율 1,136.80원 (+0.63원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 54.0%(-2.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, "Fed, 금리 인하하고 양적완화로 전환해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.8% (-2.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.0% (+0.1%p)
* 룩셈부르크 ECB 위원, "각국 개혁, 필요한 수준에 못 미쳐"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.34% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.156%p (-0.024%pp)
미 BBB 회사채 4.06% (-0.02%p)
미 하이일드 6.25% (-0.04%p)
이머징 국채 6.12% (-0.01%p)
이머징 주식 7.84% (-0.08%p)
한국 주식 8.42% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.00%p)
- 상향 : 사우디 아라비아, 터키
- 하향 : 브라질
* 미 3월 비농업고용자수, +19.6만명. 예상 +17.7만명, 전월 +2.8만명
- 시간당 평균임금 전년비, +3.2%. 예상 +3.4%, 전월 +3.4%
4. 기업
* BMW(독일 자동차), "올 회계연 영업이익률, 당초 예상보다 1.0~1.5%p 낮을 듯"
- "EU의 독일 차업체들에 대한 친환경차 출시 연기 담합 벌금 10억유로 상회할 듯"
5. 52주 최고(67개, -32개) vs. 최저(4개, -3개)
+ 52주 최고
* 미국 자동차 부품 (자동차 부품판매 호조로 1분기 실적 기대)
- O'Reilly Automotive (미국 자동차부품), Autozone (미국 자동차부품)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.77 (+0.05%)
[정책]
* OECD, "독일 정부, 재정지출 확대해야"
* 이탈리아 정부, 성장률 방어 위해 20억유로 긴급자금 활용
[무역]
* 백악관 대변인, "미 대통령-중국 재정부부장, 지적재산권과 기술이전 강제에 대해 논의"
- "주요 사안에 진전 있어. 논의 생산적이었다"
[경협]
* 미 대통령, "김정은과 좋은 관계 유지하고 있다"
[반도체]
* Fitch, "반도체 하락 사이클 이전보다 덜 심하고 짧을 것"
- "1) 생산 축소 2) 최종수요 다변화 3) 콘텐츠 성장 등으로"
[원자재]
* 리비아 8년만에 내전 격화. 반군 트리폴리 외곽 공습
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.8 (-0.0)
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)
- 전기전자 36.9 (-0.0)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.2 (-0.1)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.7 (+0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.53조원 +0.03조원
- 비중, 2.16%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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