macro daily_2019.05.07

2019년 5월 7일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 오늘 새벽 미 무역대표부 대표가 금요일에 대중국 관세를 인상할 것이라고 밝혔습니다. 

(2) 류허 중국 부총리가 회담에 참석할 예정이며 목금 이틀간 협상이 열릴 예정입니다. 

(3) 인민은행이 중소은행들에 대한 지준율을 단계적으로 인하할 것이라고 밝혔습니다. 

야간선물, 285.25 (+0.46%) 외인 +2,857계약
1개월 NDF 환율 1,167.90원 (-3.53원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 55.6%(+6.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클리블랜드연은 총재(매파), "올해 2.0~2.5% 성장 예상. 상방 하방 균형"

* 댈러스연은 총재(중립), "미국 경제, 다른나라 경제 약세로부터 예방돼 있지 않다"

* 필라델피아연은 총재(중립), "인플레 약해졌지만 일시적. 올해 기껏해야 한번 금리인상"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, 중소은행들 대상 지급준비율 인하 준비
- 5월 15일, 6월 17일, 7월 15일에 단계적 인하

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.7% (-0.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 13.6% (+5.6%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.30% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.194%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 3.98% (-0.03%p)
미 하이일드 6.10% (-0.05%p)

이머징 국채 6.11% (-0.06%p)

이머징 주식 8.50% (+0.72%p) 
한국 주식 8.13% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (+0.01%p)
- 상향 : 영국
- 하향 : 호주, 브라질, 독일, 한국, 남아공, 터키

5. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.35 (-0.13%)

* 워렌 버핏, "채권 covenant 악화되는 중. 일부 PEF 투자자들 호도"

[정책]

[무역]

* 미 무역대표부 대표, "금요일에 대중국 관세 인상"
- "목요일 금요일에 무역협상은 진행"

* 미 재무장관, "무역협상 90% 합의 이뤘으나 중국이 약속 어겨"

[경협]

* 국정원, 북한 발사체 지대지 형태. 도발로 안봐

[반도체]

[원자재]

* ArcellorMittal, "유럽 수요둔화와 수입증가로 감산"