macro daily_2019.05.02

2019년 5월 2일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC가 기준금리를 동결했습니다. Fed 의장은 금리 인상/인하 가능성 모두 낮다고 밝혔습니다.   

(2) 미국이 중국산 수입품 2,000억달러에 부과한 관세 10%를 철회할 것이라고 폴리티코가 보도했습니다. 

(3) 애플이 750억달러 자사주 매입을 발표했습니다. 작년보다 25% 감소했습니다. 

야간선물, 285.75 (+0.12%) 외인 +258계약
1개월 NDF 환율 1,163.80원 (+0.35원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 56.0%(-11.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 기준금리 2.25~2.50%로 동결. 초과지준부리 2.40% -> 2.35%로 인하
- 성명, "근원 인플레 하락해 2% 밑도는 중"

* Fed 의장, "기준금리, 어느 쪽으로도 움직일 유인 크지 않다"
- "이후 회의서 Repo 기구 아이디어에 대해 살펴보겠다" 
- "중국과 유럽의 지표 개선. 무역협상 진전되고 있고 브렉시트 리스크 감소"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 16.5% (+11.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.8% (-7.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.30% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.195%p (-0.021%pp)

미 BBB 회사채 3.97% (+0.01%p)
미 하이일드 6.12% (-0.03%p)

이머징 국채 6.12% (-0.08%p)

이머징 주식 7.79% (-0.03%p) 
한국 주식 8.16% (-0.15%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (+0.01%p)
- 상향 : 중국 
- 하향 : 호주, 사우디

* 한국 4월 수출, 전년비 -2.0%. 예상 -5.9, 전월 -8.2%

* 미 4월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 129.2. 예상 126.8, 전월 124.2

* 미 4월 ISM 제조업지수, 52.8. 예상 55.0, 전월 55.3

* 미 4월 ADP 민간고용자수, +27.5만명. 예상 +18.0만명, 전월 +15.1만명

5. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.51 (+0.01%)

* 미 레버리지론 발행 감소로 마진 6개월래 최저 하락 

[정책]

* 미 대통령-민주당, 2030년까지 2조달러 규모 인프라 투자 합의
- 3주 후 재회동에서 자금조달 방안 논의키로

[무역]

* 미중, 5월 10일 무역협상 타결 발표 가능성

* 미중, 기존 부과 관세 철회하는데 합의 근접
- 2,000억달러 규모 10% 수입관세 철회할 듯 
- 500억달러 규모 25% 수입관세는 유지 

[경협]

* 미 국무장관, "북한 비핵화 한가지 접근법만 존재"

[반도체]

* Fiat Chrysler, 올해 하반기 connected ecosystem 공개 

[원자재]

* 미 주간 원유재고, +993만배럴. 예상 +147만배럴, 전주 +547만배럴