macro daily_2019.05.10

2019년 5월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 마 준 인민은행 자문역이 미 관세부과-중 보복조치에도 중국 성장률 영향은 0.3%p에 그칠 것이라고 말했습니다. 

(2) 52주 최고-최저 비율이 마이너스로 떨어졌습니다. 소재주들이 마진훼손 우려로 내렸습니다.

(3) 미 대통령이 중국 주석으로부터 서한을 받았다고 말했습니다.

야간선물, 271.90 (-0.13%) 외인 -1,703계약
1개월 NDF 환율 1,178.44원 (-1.10원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 60.6%(+4.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 애틀랜타연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "25% 대중국 관세 부과는 전혀 다른 게임"
- "만나 본 기업 관계자들 가격 전가 가능성 언급"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 자문역, "관세부과-보복조치 시행돼도 중국 성장률에 0.3%p 영향"
- "중국 실물경기, 지난 수개월간 확실히 회복" 

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 3.1% (+0.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 17.6% (-6.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.26% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.45% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.185%p (-0.004%pp)

미 BBB 회사채 3.95% (-0.04%p)
미 하이일드 6.19% (-0.04%p)

이머징 국채 6.13% (-0.04%p)

이머징 주식 7.96% (+0.05%p) 
한국 주식 8.48% (+0.26%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (+0.05%p)
- 상향 : 미국
- 하향 : 

5. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.08 (-0.14%)

* 지난주 미 대출펀드서 1.59억달러 순유출

[정책]

[무역]

* 미 대통령, "중국 주석으로부터 멋진 편지 받았다. 통화할 것 같다"

* 미 재무부, "환율 조작 여부에 대해 더 많은 교역국 조사할 것"

[경협]

* 북한, 어제 장거리 타격수단 화력훈련. 김정은 지도

* 미 대통령, "북한 미사일 발사 아무도 행복하지 않아. 심각하게 주시"

[반도체]

[원자재]

* BASF CEO, "다음 할일은 중국내 음극제 설비 인수"