macro daily_2019.05.24

2019년 5월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국의 5월 제조업 PMI가 50.6까지 하락했습니다. 2016년 5월 이후 최저입니다. 

(2) WTI가 미국 경기에 대한 우려로 5.2% 급락했습니다. 

(3) 미국의 포장식품업체 호멜이 실적 가이던스를 낮추면서 돈유가격의 10~30% 상승을 예상했습니다.

야간선물, 264.65 (-0.56%) 외인 -1,285계약
1개월 NDF 환율 1,188.64원 (-0.65원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 81.3%(+10.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클리블랜드연은 총재(매파, 투료권 없음), "금리인하, 나쁜 정책될 수 있다"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파, 투표권 없음), "기업전망, 무역분쟁과 불확실성으로 어두워"

* 댈러스연은 총재(중립, 투표권 없음), "무역분쟁 길어지면 중국 위안화 절하할 것"
- "가격 결정력 부족이 기업마진에 압박 가하는 중"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 부총재, "중국 외환시장 안정적. 불안 제어하겠다"
- "불확실성이 경제 펀더멘털에 영향 못 미치게 하겠다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.3% (-13.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 59.4% (+37.4%p)

* ECB, 6월 회의서 TLTRO 세부사항 공개 예정 <의사록>

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.13% (-0.09%p)
미 10년 국채 2.31% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.178%p (+0.018%pp)

미 BBB 회사채 3.86% (-0.06%p)
미 하이일드 6.28% (-0.02%p)

이머징 국채 6.05% (-0.05%p)

이머징 주식 8.23% (-0.00%p) 
한국 주식 8.43% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 브라질

* 미 5월 제조업 PMI 잠정치, 50.6. 예상 52.6, 전월 52.6. 2016년 집계 이후 최저

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.27 (-0.14%)

* 주간 미 레버리지론 펀드서 4.8억달러 순유출  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(+0.4%p)

* 미 재무장관, "부채한도 도달 피하기 위해 특수조치 마련할 것"

[무역]

* 미 대통령, "화웨이 문제, 무역협상에 포함할 수도 있다"

[경협]

* 러시아 국가위 연구위원, "북한, 한미 누구도 만나지 않기로 결정"

[반도체]

[원자재]

* 세계 2위 리튬광산 SQM CEO, "올 하반기 리튬가격 25%까지 하락 가능성"