macro daily_2022.04.13

 2022년 4월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 3월 근원 CPI 전월비가 예상을 밑돌며 국채금리가 하락했습니다. 

(2) 푸틴이 우크라와 대화가 끝났다고 말한 영향으로 유가가 올랐습니다.

(3) 상해 봉쇄가 이어지면서 글로벌 반도체주가 약세를 지속했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.345%p (+0.072%p)

한국 고객예탁금, 61.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, 0.00%

1개월 NDF 환율 1,228.77원 (-7.43원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.427%(-0.130%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "중립금리, 역사적으로 낮은 수준 이어질 것"

- "B/S 축소, 6월에 시작될 듯. 2022년 말 중립 수준 도달" 

- "인플레 너무 높아. 노동시장 참여 반등 고무적"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(+0.004%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.37% (-0.13%p)

미 10년 국채 2.72% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.345%p (+0.072pp)

미 BBB 회사채 4.31% (-0.02%p)

미 하이일드 6.48% (-0.00%p)

이머징 국채 6.22% (-0.00%p)

이머징 주식 8.41% (+0.23%p) 

한국 주식 10.44% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.10% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.31% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.201%p (+0.109%p)

한국 3년 IRS 금리 3.13% (-0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (82개 -2개)

* 글로벌 통신 (글로벌 경기둔화 우려)

- Orange (프랑스 통신), SKT (한국 통신)

52주 최저 (60개 +2개)

* 글로벌 반도체 (중국 봉쇄에 따른 공급교란)

- 삼성전자 (한국 반도체), NXP Semiconductor (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.8% (+0.5%p)

- KOSPI 251.3 (0.0) 

- KOSDAQ 14.4 (0.0)

- 전기전자 93.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.1)

- 자동차 13.5 (-0.0)

- 화장품 2.4 (-0.1)

- 정유화학 20.8 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (-0.0)

- 철강 10.4 (-0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 3월 소비자물가, 전년비 8.5% 상승. 예상 +8.4%, 전월 +7.9%

- 근원 CPI, 전년비 +6.5%. 예상 +6.6%, 전월 +6.4%

- 근원 CPI, 전월비 +0.3%. 예상 +0.5%, 전월 +0.5%

2) 상해 11일 COVID-19 확진자수, 2만 3,342명. 10일 2만 6,087명

3) 러시아 대통령, "우크라이나와 대화 끝났다. 키이우 공격 계속"

4) LVMH CFO, "최근 상해 봉쇄조치 수요에 영향 있다"

- 1분기 매출, 180억유로. 예상 164억유로, 전년동기 139억유로  

5) 미국인 84%, 물가상승으로 지출 축소 계획 <Harris Poll>