macro daily_2022.04.12

 2022년 4월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 비트코인이 4만달러를 밑돌았고 엔비디아가 일주일새 20% 내렸습니다.

(2) 중국 10년 국채금리가 미국 10년 국채금리보다 낮아졌습니다.

(3) 중국 정부가 45개 게임에 대한 판호를 발급했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.273%p (+0.084%p)

한국 고객예탁금, 61.8조원 -1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.34%

1개월 NDF 환율 1,235.54원 (+2.24원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.557%(+0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "Fed가 해머를 내리치면 일부 피해는 피하기 어려울 것"

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "5월 50bp 인상, 고려해 볼 가치 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.241%(+0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.50% (-0.01%p)

미 10년 국채 2.77% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.273%p (+0.084pp)

미 BBB 회사채 4.33% (+0.10%p)

미 하이일드 6.48% (+0.11%p)

이머징 국채 6.22% (+0.10%p)

이머징 주식 8.18% (-0.14%p) 

한국 주식 10.42% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.21% (+0.21%p)

한국 10년 국채 3.32% (+0.14%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.101%p (-0.080%p)

한국 3년 IRS 금리 3.21% (+0.20%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 -65개)

* 글로벌 유틸리티 (글로벌 경기둔화 우려)

- Fortis (캐나다 전력유틸리티), Emera (캐나다 전력유틸리티)

52주 최저 (48개 +26개)

* 동아시아 반도체 (중국 봉쇄에 따른 공급교란)

- 삼성전자 (한국 반도체), Realtek (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.8% (+0.5%p)

- KOSPI 251.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 14.4 (-0.1)

- 전기전자 93.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.8 (-0.0)

- 자동차 13.5 (-0.0)

- 화장품 2.5 (-0.0)

- 정유화학 20.7 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (-0.1)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Baird, Nvidia 목표가 360달러 -> 225달러 하향. 투자의견 중립 제시

- 과도한 재고, 소비재 및 PC 수요 둔화 등

2) Nanya Technology, 103억달러 메모리 반도체 공장 착공 6개월 이상 연기 <니혼게이자이>

- 2025년까지 가동 난망

3) 중국 3월 소비자물가지수, 전년비 1.5% 상승. 전월 +0.9%

- 생산자물가지수, +8.3%. 전월 +8.8%

4) 중국 정부, 작년 7월 이후 처음으로 판호 발급. 45개 명단 발표

5) 중국 3월 승용차 소매판매, 전년비 10.9% 감소한 161만대