macro daily_2022.04.06

 2022년 4월 6일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 브레이너드가 B/S 축소가 2018년보다 빠를 것이라고 말했습니다. 

(2) 미국 주택 밸류체인이 금리인상 우려로 52주 최저를 기록했습니다.

(3) 3월 반도체 인도 기간이 26.6주까지 길어지며 필반지수가 5% 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.027%p (+0.048%p)

한국 고객예탁금, 65.8조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.59%

1개월 NDF 환율 1,220.25원 (+7.55원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.547%(+0.089%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "B/S 축소 지난 번보다 충분히 빠를 수 있다"

- "통화정책, 체계적으로 조여갈 것"

- "올해 말까지 통화정책 중립 수준에 맞추겠다"

* 캔자스시티연은 총재(매파 투표권있음), "5월 50bp 인상 고려해 볼 만하다"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "이르면 5월 B/S 축소 시작"

한국은행

* 한은, "소비자물가 상승률, 당분간 4% 대 나타낼 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.0%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.219%(+0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.52% (+0.11%p)

미 10년 국채 2.55% (+0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.027%p (+0.048pp)

미 BBB 회사채 4.07% (+0.12%p)

미 하이일드 6.14% (+0.06%p)

이머징 국채 5.96% (+0.08%p)

이머징 주식 8.09% (-0.16%p) 

한국 주식 10.14% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.89% (+0.08%p)

한국 10년 국채 3.07% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.185%p (-0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 -2개)

* 유럽 제약 (신약 성공 기대감)

- Roche (스위스 제약), Sanofi (프랑스 제약)

52주 최저 (18개 +13개)

* 미국 주택 (금리상승에 따른 피해)

- Lennar (미국 주택건설), DR Horton (미국 주택건설)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.3% (+0.2%p)

- KOSPI 250.3 (0.0) 

- KOSDAQ 14.5 (0.0)

- 전기전자 92.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.8 (+0.0)

- 자동차 13.6 (+0.0)

- 화장품 2.5 (0.0)

- 정유화학 20.3 (-0.1)

- 조선건설기계 6.5 (-0.0)

- 철강 10.4 (+0.1)

- 금융 38.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미-EU, 오늘 대EU 러시아 제재 발표할 듯

- 미 재무부, 러시아 채권상환시 미 은행 자금 사용 불가

2) 3월 반도체 인도기간 26.6주로 재상승

- 일본 지진, 중국 봉쇄 영향

3) Citi, SEC 규정 강화로 SPAC 사업서 철수 하기로

4) Twitter, Tesla CEO 이사 선임키로

5) S&P Global, 올해 채권발행금액 10조달러 예상