macro daily_2019.08.09

2019년 8월 9일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 코스닥 신용이 0.33조원 감소한 4.37조원까지 줄었습니다. 작년 11월 6일 이후 최저입니다. 

(2) 미국의 독립 에너지 기업들의 인수합병 증가로 Brent-WTI 스프레드가 5달러를 하회했습니다. 

(3) 미국 정부가 화웨이 라이센스 허가를 중단했습니다. 

야간선물, 254.80 (+0.47%) 외인 계약 +447계약
1개월 NDF 환율 1,207.25원 (-1.69원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 74.4%(+13.4%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 25.6%(-13.4%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.61% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.103%p (-0.022%pp)

한국 3년 국채 1.17% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.27% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.005%p)

미 BBB 회사채 3.19% (+0.00%p)
미 하이일드 6.25% (+0.00%p)

이머징 국채 5.31% (-0.05%p)
이머징 주식 8.11% (-0.03%p) 
한국 주식 8.25% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.06%p)
- 상향 : 
- 하향 : 미국, 사우디 아라비아

4.  52주 최고(67개, +33개) vs. 최저(24개, -75개)

+ 52주 최고

* 미 REITs (금리하락에 따른 수혜)
- Equinix (미국 특수 REITs), Extra Space Storage (미국 특수 REITs)

+ 52주 최저

* 유럽 은행 (금리하락에 따른 순이자이익 훼손 우려)
- KBC Group (벨기에 은행), Commerzbank (독일 은행)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 98.1 (-0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)

- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.0 (-0.1)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.37조원 -0.33조원
- 비중, 2.15%, -0.25%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.03%)

* 지난주 미 레버리지론 펀드서 7.1억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)

* 독일 정부, 재정정책 스탠스 긴축서 확장으로 선회할 듯 <로이터>
- 기후변화 방지 목적 국채발행 계획 

[미중 무역분쟁]

* 미국 정부, 화웨이 라이센스 발급 중단 <블룸버그>
- 중국의 미국산 농산물 수입 중단에 대한 조치

[한일 무역분쟁]

[경협]