macro daily_2019.08.08

2019년 8월 8일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 일본 경제산업성이 일부 반도체 소재의 한국 수출을 허용할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다. 

(2) 반도체 소재 수출 허용 소식으로 마이크론 등 미국 메모리 기업 주가가 하락했습니다. 

(3) WTI 하락에 따른 미 독립 E&P 기업들 주가 하락으로 하이일드 스프레드가 확대됐습니다. 

야간선물, 254.65 (+0.65%) 외인 계약 +368계약
1개월 NDF 환율 1,212.90원 (-1.79원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 61.0%(-14.5%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 39.0%(+14.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 시카고연은 총재(비둘기파/투표권 있음), "7월 FOMC 이후 불리한 상황 전개"
- "인플레 기대가 추가 금리인하 필요성 가리켜"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "온라인상 금요일 기준금리 인하 루머 강력 대처"

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.59% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.72% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.125%p (+0.006%pp)

한국 3년 국채 1.15% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.25% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.010%p)

미 BBB 회사채 3.19% (+0.01%p)
미 하이일드 6.25% (-0.03%p)

이머징 국채 5.36% (-0.00%p)
이머징 주식 8.14% (-0.01%p) 
한국 주식 8.29% (+0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4.  52주 최고(34개, +18개) vs. 최저(99개, -62개)

+ 52주 최고

* 글로벌 금 광산 (금 가격 온스당 1,500달러 근접)
- Agnico Eagle Mines (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)

+ 52주 최저

* 북미 석유가스 장비 (WTI 50달러선 하락 + 북미 독립 E&P 투자 부진)
- Schlumberger (미국 석유가스장비), Halliburton (미국 석유가스장비)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 98.5 (0.0) 
- KOSDAQ 6.9 (0.0)

- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.70조원 -0.15조원
- 비중, 2.40%, -0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.77 (-0.18%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.1%p)

[미중 무역분쟁]

[한일 무역분쟁]

* 일본 경제산업성, 한국으로 반도체소재 수출 군사전용 위험 없는 것으로 판정 <니혼게이자이>

[경협]