macro daily_2019.08.22

2019년 8월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Target이 올해 실적 가이던스를 상향하면서 미 경기침체 우려가 완화됐습니다.  

(2) 뉴욕 NDF에서 원/달러 환율이 장중 1,200원을 밑돌았습니다.

(3) 협상시한 10월 31일을 앞두고 노딜 브렉시트가 기정사실화되고 있습니다. 

야간선물, 259.10 (+0.27%) 외인 계약 +1,004계약
1개월 NDF 환율 1,201.50원 (-0.85원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 91.7%(+6.3%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 8.3%(-6.3%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 대부분 위원들 7월 인하 중간 사이클 조정 인식 <7>

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.57% (+0.06%p)
미 10년 국채 1.59% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.016%p (-0.027%pp)

한국 3년 국채 1.17% (+0.07%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.113%p (+0.013%p)

미 BBB 회사채 3.10% (+0.05%p)
미 하이일드 6.00% (+0.03%p)

이머징 국채 5.44% (+0.09%p)
이머징 주식 7.98% (-0.02%p) 
한국 주식 7.98% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 멕시코

4.  52주 최고(52개, -7개) vs. 최저(24개, +6개)

+ 52주 최고

* 미 의료장비 (R&D가 매출 성장으로 연결)
- Dexcom (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)

+ 52주 최저

* 일본 자동차 (북미시장 판매부진 여파)
- Mazda Motor (일본 자동차), Aisin Seiki (일본 자동차부품)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 96.4 (+0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)

- 전기전자 27.5 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (+0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.6 (+0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.0 (-0.1)

* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.40조원 0.00조원
- 비중, 2.06%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.20 (+0.04%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(-0.1%p)

* 프랑스 대통령실, "노딜 브렉시트, 가장 가능성 큰 시나리오"
- 영프 정상회담 하루 앞두고 언급. 10월 31일이 협상 시한

[미중 무역분쟁]

* 미 국무장관, "중국과 무역분쟁 내년 대선 이전까지 끝낼 것"

* IMF, "관세는 무역 불균형 조정의 옳은 수단 아냐"

[경협]