macro daily_2019.08.13

2019년 8월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 경기에 대한 우려가 계속되며 미 국채금리와 주가가 내렸습니다.  

(2) 홍콩 시위가 계속되는 가운데 현지 기업가들이 부정적 입장을 밝혔습니다. 

(3) 미 독립 E&P 기업들의 M&A로 브렌트-WTI 스프레드가 3.5달러까지 좁혀졌습니다.

야간선물, 253.45 (-0.78%) 외인 계약 -1,761계약
1개월 NDF 환율 1,216.99원 (+0.90원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 68.0%(-10.2%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 32.0%(+10.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 34.1% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.58% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.64% (-0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.063%p (-0.042%pp)

한국 3년 국채 1.18% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.28% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (0.000%p)

미 BBB 회사채 3.10% (-0.10%p)
미 하이일드 5.97% (-0.10%p)

이머징 국채 5.13% (-0.11%p)
이머징 주식 8.01% (+0.00%p) 
한국 주식 8.13% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.76% (-0.01%p)
- 상향 : 인도
- 하향 : 독일, 인도네시아

* 중국 7월 사회 총융자, 1.01조위안. 예상 1.62조위안, 전월 2.26조위안 

4.  52주 최고(39개, -36개) vs. 최저(83개, +35개)

+ 52주 최고

* 글로벌 금광산 (금 가격, 온스당 1,500달러 돌파)
- Barrick Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)

+ 52주 최저

* 미국 유통 (대중국 관세부과로 마진 훼손 우려)
- Nordstrom (미국 백화점), Macy's (미국 백화점)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 97.6 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)

- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.1)
- 금융 17.5 (-0.1)
- 정유화학 6.9 (-0.0)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.24조원 -0.00조원
- 비중, 2.05%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.53 (-0.07%)

[정치] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(0.0%p)

* 홍콩 시위대, 홍콩 국제공항 점령으로 전 항공편 취소 
- 홍콩 기업가들, 시위대에 시위자제 촉구
- 미국 캐나다 정치권, 중국 정부 압박 

[미중 무역분쟁]

* 화웨이, 17일 미정부의 임시 제재유예 종료 앞두고 부품구매 확대

* Sharp, PC 차량용 디스플레이 생산기지 중국서 베트남으로 이전 계획  

[경협]