macro daily_2019.08.06

2019년 8월 6일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 상무부가 미국산 농산품에 대한 추가 관세를 배제하지 않고 있다고 밝혔습니다.

(2) 한국 중소형/대형주 비율이 0.97로 떨어졌습니다. 2012년 5월이후 처음입니다.

(3) 한중일 외교장관이 8월21일 중국 베이징에서 만난다고 교도통신이 전했습니다. 

야간선물, 253.25 (-1.44%) 외인 계약 -485계약
1개월 NDF 환율 1,216.81원 (+1.49원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 62.0%(-28.5%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 38.0%(+28.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "Fed, 추구해야 할 확실한 목표 있다"
- "인플레, 우리 목표인 2%와 비교하면 다소 약해 보인다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "위안화 무역분쟁의 도구로 사용하지 않겠다"
- "경쟁적 평가절하 없을 것. 현재 수준 적정"

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.58% (-0.13%p)
미 10년 국채 1.72% (-0.13%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.138%p (+0.004%pp)

한국 3년 국채 1.16% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.25% (-0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (-0.007%p)

미 BBB 회사채 3.15% (-0.13%p)
미 하이일드 5.84% (-0.13%p)

이머징 국채 5.20% (-0.13%p)
이머징 주식 7.97% (+0.00%p) 
한국 주식 8.16% (+0.18%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (+0.00%p)
- 상향 : 사우디 아라비아
- 하향 : 터키

4.  52주 최고(11개, -22개) vs. 최저(149개, +52개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

* 글로벌 은행 (무역분쟁으로 금리인하 압력 상승)
- ICBC (중국 은행), Banco Santander (스페인 은행)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 98.5 (-0.3) 
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)

- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.9 (-0.1)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (0.0)

* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.95조원 -0.04조원
- 비중, 2.50%, +0.16%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.95 (-0.20%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.9%(-0.4%p)

[미중 무역분쟁]

* 중국 상무부, "미국산 농산물에 대한 추가관세 부과 배제하지 않아"

[한일 무역분쟁]

* 한중일 외교장관, 8월21일 베이징서 회동 <교도통신>

* 한중일 정상, 12월 중국서 만날 듯. 한중, 중일 간에만 회담 이뤄질 듯

[경협]