macro daily_2019.08.28

2019년 8월 28일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국의 10년-2년 장단기 금리차 역전 현상이 더 심해졌습니다. 

(2) 중국 국무원이 자동차 구매제한 완화를 포함하는 내수부양책을 공개했습니다. 

(3) 이탈리아 연정 타결이 임박하면서 국채금리가 급락했습니다. 

야간선물, 253.85 (-0.06%) 외인 계약 -677계약
1개월 NDF 환율 1,211.50원 (+0.36원)

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1.중앙은행들

Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성

- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 89.8%(0.0%p) 
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 10.2%(0.0%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.25% (0.00%p) 
미 2년 국채 1.52% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.47% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.049%p (-0.045%pp)

한국 3년 국채 1.18% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.25% (+0.06%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (+0.003%p)

미 BBB 회사채 2.93% (-0.09%p)
미 하이일드 5.76% (-0.12%p)

이머징 국채 5.28% (-0.08%p)
이머징 주식 8.10% (+0.11%p) 
한국 주식 8.10% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 8월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.1. 예상 129.0, 전월 135.8
- 현상황지수 170.9 -> 177.2, 기대지수 107.0 -> 112.2

4.  52주 최고(56개, -7개) vs. 최저(49개, +29개)

+ 52주 최고

* 글로벌 경기방어주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Wheaton Precision Metal (캐나다 은광산), China Mengniu Diary (중국 포장식품)

+ 52주 최저

* 글로벌 경기민감주 (미 장단기금리 역전 등 경기전망 악화)
- Halliburton (미국 에너지장비), Carnival (미국 호텔 리조트 크루즈)

5. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 96.2 (-0.0) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)

- 전기전자 27.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.8 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.6 (-0.0)
- 자동차 5.7 (-0.0)
- 철강 3.0 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)

* 코스닥 신용금액, 4.50조원 +0.00조원
- 비중, 2.20%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.25 (0.00%)

* 미 레버리지론 시장, 신규설정 리프라이싱(Repricing) 부재로 거래대금 연중최저 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.4%p)

* 중국 국무원, 소비부양 일환으로 자동차구매 한도 완화 시사   

* 이탈리아, 오성운동-민주당 연정 타결될 듯. 콘테 총리 연임

[무역분쟁]

* 신화통신 사설, "중국, 미국에 보복할 수 있는 여러 수단 갖춰"

[경협]