daily_2019.02.01

2019년 2월 1일 데일리

세줄요약

- 1월 FOMC 이후 Fed가 올해 금리를 올릴 확률이 0% 근처로 하락했습니다. 올해 금리인하 가능성은 28%를 반영했습니다.

- 아마존이 기대에 못 미치는 매출 성장률 가이던스를 제시했습니다.

- 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 주석의 친서를 받았다고 공개하고 무역협상에 큰 진전이 있었다고 말했습니다.

1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-1.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.3%(+18.6%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.0%(-11.4%p)

* ECB 독일 위원, "2019년 독일 경제성장률, 잠재 성장률 밑돌 것"
- "경기하강 리스크 확산되는 중"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 2월에도 현 수준의 국채매입 속도 유지

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행, "채권시장 추가 개방. 블룸버그의 채권지수 편입 환영"

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.46% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.010%pp)

미 BBB 회사채 4.34% (-0.05%p)
미 하이일드 6.97% (-0.08%p)

이머징 국채 6.51% (0.00%p)

이머징 주식 8.44% (-0.02%p) 
한국 주식 9.72% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.08% (+0.00%p)
- 상향 : 러시아
- 하향 :

* 이탈리아 4분기 GDP 잠정치, 전년비 +0.1%. 예상 +0.3%, 전분기 +0.6%

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.71조달러(0.00조달러), 순익 3.51조달러(0.00조달러)
- 순이익률 11.10%(0.00%p)

5. 52주 최고(52개, +11개) vs. 최저(4개, 0개)

+ 52주 최고

* 미 소프트웨어 (클라우드 서비스 기업 실적호조) 
- Cadence Design (미국 IT S/W), Service Now (미국 IT S/W)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Amazon CFO, 2019년 매출 성장률 가이던스 12~20% 제시. 예상 19.9%
- CFO, "인도 소매유통, 외국인 기업과 관련한 불확실성 예상"

* MicroSoft CFO, "클라우드 수요 양호. 클라우드 투자 계속할 것"
- "윈도 매출, 인텔 PC CPU 공급부족에 영향. 다음 분기에도 지속"

* Murata, 2018회계연 영업이익 가이던스 2,750억엔 유지
- 2019년 1분기 MLCC 가격 인상 계획

* Royal Dutch Shell CEO, "신규 프로젝트, 올해 생산 15만 b/d 늘려줄 것"
- "멕시코만 영업원가 배럴당 10달러, Permian 손익분기점 40달러"

* UPS CEO, "2019년 물류 프로세스 자동화 80%까지 높아질 것. 2018년 70%, 2017년 50%"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.37 (+0.05%)

* 1월 31일까지 한주간 대출 펀드서, 7.75억달러 순유출. 11주 연속 <Lipper>

[재정]

[무역]

* 미 대통령, "중국 주석으로부터 친서 받아. 중국과 협상에 엄청난 진전"
- "시진핑 주석과 한 두번 만나고 모든 것이 합의될 것으로 기대"

[경협]

* 미 대통령, "북한과 엄청난 진전 이뤘다. 다음주 정상회담 날짜 장소 발표"

[반도체]

[원자재]
 
+ 한국시장

* 야간선물, 287.70 (+0.26%) 외인 +2,605계약 
* 1개월 NDF 환율 1,111.50원 (-1.23원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 129.2 (-0.6) 
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)

- 전기전자 46.8 (-0.1)
- 금융 22.1 (0.0)
- 정유화학 10.3 (-0.1)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.38배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.05조원 +0.03조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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