daily_2019.02.13

2019년 2월 13일 데일리

세줄요약

(1) 미국 12월 구인자수가 사상최대를 기록한 가운데 서비스업 일자리를 대체하는 소프트웨어 기업들의 주가가 신고가를 경신했습니다.

(2) 트럼프가 셧다운은 없을 것이라고 말하고 3월1일 미중협상 데드라인 연기를 시사하면서 정책불확실성이 완화됐습니다. 

(3) 마이크론 CEO가 수요는 여전히 견조하며 하반기 반등을 기대한다고 말했습니다.

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.1%(+6.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 14.7%(-1.7%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장, "금리인상 영향이 실물경제에 퍼지는 동안 기다리는 중"
- "중소형 은행들의 부담 덜어주기 위해 노력중"

ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 32.6%(-13.4%p)

* 네덜란드 ECB 위원, "인플레, 중기목표 도달할 때까지 기다려야"
- "경기침체 논의 확실히 이르다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 어제 공개시장조작서 장기국채 1,800억엔 매입. 직전 2,000억엔
- 12월 14일 이후 첫 축소
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.50% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.011%pp)

미 BBB 회사채 4.33% (+0.02%p)
미 하이일드 6.86% (-0.05%p)

이머징 국채 6.49% (+0.05%p)

이머징 주식 8.35% (-0.04%p) 
한국 주식 9.43% (-0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 러시아

* 미 12월 JOLT 구인자수, 733.5만명. 사상최대 기록

4. 기업이익

MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.00%p)

5. 52주 최고(59개, +15개) vs. 최저(8개, -3개)

+ 52주 최고

* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체) 
- Splunk (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)

* 미 의료장비 (올해 주요 임상결과 발표예정)
- Stryker (미국 의료장비), Boston Scientific (미국 의료장비)

+ 52주 최저

6. News

[기업]

* Nexon, 1분기 중국 매출 두자릿수 감소 전망. 4분기 -22%

* Kering CEO, "Gucci, 시장보다 빠른 성장 지속 확신. 매출성장 10% 이상"
- "성장 위한 M&A 불필요. 올해 Gucci 영업이익률 40% 웃돌 것"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)

[재정]

* 미 의회, 일시 업무정지 이틀전 예산안 원칙적 합의
- 미 대통령, "일시 업무정지 없을 것. 장벽예산 기대 못미쳐"

[무역]

* 미 대통령, 미중 무역협상 3월1일 시한 연장 시사
- "진짜 합의에 가까워졌다. 중국 합의 원해"

[경협]

[반도체]

* Micron CEO, "최종수요, 지속적으로 견조. 상반기보다 하반기에 강할 것"

[원자재]

* OPEC, 미국 공급증가로 중동산 원유수요 약화 우려

+ 한국시장

* 야간선물, 285.50 (+0.42%) 외인 +1,683계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.36원 (-3.49원)

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 125.1 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)

- 전기전자 44.2 (-0.0)
- 금융 21.8 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.05조원
- 비중, 2.07%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)