세줄요약
(1) 미국 경제지표가 일제히 부진했습니다. 경기방어주들이 강세를 나타냈습니다.
(2) 1위 해운기업 머스크가 예상에 못 미치는 실적 가이던스를 제시했습니다. 주가가 10% 하락했습니다.
(3) 최대 리튬생산 기업 Albermarle이 연평균 21%의 산업 성장률을 제시했습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 1.0%(-1.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.2%(-7.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "중립금리 매우 가까워져. 금리결정에 인내심 필요"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "금리정상화 끝나가고 있다"
- "12월에 금리 논쟁 있었다. 인상 결정은 너무 간 느낌"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "불확실성 하에서 정책경로 전망은 신중하지 못해"
- "불확실성, 중국에서 비롯. 중국 잠재 성장률 둔화중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 36.0%(-3.3%p)
* ECB, TLTRO에 대한 신속한 연구 계획. 섣부른 결정은 경계 <1>
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 중소기업 지원 위해 1) 지준율 인하 2) TMLF 3) 재대출 등 활용 <분기 보고서>
- 위안화 환율 유연성 견지하며 균형 수준에서 안정시킬 것
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.53% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.69% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (+0.015%pp)
미 BBB 회사채 4.34% (+0.04%p)
미 하이일드 6.70% (-0.02%p)
이머징 국채 6.47% (+0.04%p)
이머징 주식 8.21% (-0.10%p)
한국 주식 9.17% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.03% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 멕시코, 러시아, 사우디
* 유로존 2월 제조업 PMI, 49.2. 2016년 집계 이후 최저
* 미 2월 제조업 PMI, 53.7. 2017년 9월 이후 최저
* 미 1월 기존주택판매, 연율 494만채. 2015년 11월 이후 처음 500만채 하회
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.63조달러(+0.03조달러), 순익 3.42조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.84%(-0.02%p)
5. 52주 최고(70개, +2개) vs. 최저(6개, +3개)
+ 52주 최고
* 미국 유틸리티 (경제지표 일제히 둔화)
- First Energy (미국 전력유틸리티), WEC Energy (미국 복합유틸리티)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* AP Moeller Maersk, 2019년 EBITDA 가이던스 40억달러 제시. 예상 47억달러
- CEO, "올해 무역분쟁의 부정적 영향 예상. 유가 떨어질 이유 안보인다"
- "산업 수급상황은 개선되는 중"
* Valeo CEO, "중국 자동차 경기 언제 반등할지 모르겠다"
- "자동차 배터리 투자 의향 없어. 독일-프랑스 배터리 합작은 환영"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.31 (+0.31%)
* 미 대출펀드서 한주간 7.1억달러 순유출
[재정]
[무역]
* 중국, 미국산 농산물 300억달러 추가 수입 제안
* Volkswagen CEO, "미국 25% 관세 부과시 수십억달러 비용 소요"
[경협]
[반도체]
[원자재]
* Albemarle, "수년간 리튬수급 타이트할 것. 연평균 21% 성장 예상"
+ 한국시장
* 야간선물, 287.60 (-0.35%) 외인 +152계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.00원 (-0.28원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 124.3 (-0.5)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 43.5 (-0.6)
- 금융 20.4 (+0.1)
- 정유화학 9.8 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.34조원 +0.03조원
- 비중, 2.10%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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